O Mizuho ajustou sua perspectiva sobre a Mosaic (NYSE: MOS), uma importante empresa de fertilizantes, reduzindo seu preço-alvo para 28$ dos anteriores 31$, mantendo uma classificação Neutra para as ações.
A revisão segue o anúncio da Mosaic de que seu volume de potássio no terceiro trimestre deve ficar entre 1,85 e 2,05 milhões de toneladas, uma diminuição em relação à orientação inicial de 2,1 a 2,3 milhões de toneladas.
Essa redução é atribuída a desafios operacionais nas minas de Colonsay e Esterhazy. Apesar da diminuição do volume, o preço realizado esperado do potássio pela empresa permanece estável entre 200$ e 220$ por tonelada.
A Mosaic também revisou para baixo sua previsão de volume de fosfato para 1,45 a 1,65 milhões de toneladas, da estimativa inicial de 1,7 a 1,9 milhões de toneladas, citando interrupções na produção causadas por furacões recentes.
O preço previsto para o DAP (fosfato diamônico) na fábrica permanece inalterado entre 555$ e 575$ por tonelada. Como resultado das projeções reduzidas de volume de vendas, a firma agora prevê que a Mosaic reportará EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e EPS (lucro por ação) do terceiro trimestre de 513 milhões de dólares e 0,47$, respectivamente, em comparação com as expectativas anteriores de 604 milhões de dólares e 0,66$, e o atual consenso da Bloomberg de 568 milhões de dólares e 0,62$.
As estimativas revisadas também incluem uma redução na previsão do EBITDA para 2024 para 2,23 bilhões de dólares dos 2,36 bilhões de dólares anteriores, aproximadamente uma diminuição de 5%, e um corte nas projeções de EPS para 2,24$ de 2,65$, uma redução de cerca de 14% devido ao EBITDA mais baixo e itens abaixo da linha, em comparação com o consenso da Bloomberg de 2,31 bilhões de dólares e 2,53$.
No aspecto financeiro, a Mosaic reportou uma diminuição em seu lucro por ação ajustado (EPS) do segundo trimestre de 1,04$ no ano passado para 0,54$ este ano, com um EBITDA ajustado de 584 milhões de dólares sobre receitas de 2,8 bilhões de dólares. O Scotiabank manteve sua classificação de Desempenho Superior do Setor para a Mosaic, enfatizando que essas questões não alteram sua tese de investimento.
Em meio a esses desenvolvimentos, a Vice-Presidente Sênior de Estratégia Digital da Mosaic, Corrine D. Ricard, fará a transição para um papel de Consultora Sênior em antecipação à sua aposentadoria planejada para o final do ano.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Mosaic, fornecendo contexto para a perspectiva revisada do Mizuho. A capitalização de mercado da empresa está em 8,22 bilhões de dólares, com um índice P/L de 34,22, indicando que os investidores ainda estão precificando expectativas de crescimento apesar dos recentes desafios operacionais.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Mosaic manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 5 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos desafiadores. Isso pode ser visto como um sinal positivo para investidores de longo prazo, apesar dos contratempos operacionais atuais.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 12,19 bilhões de dólares, com um declínio no crescimento da receita de 27,54% no mesmo período. Isso se alinha com as preocupações do Mizuho sobre volumes de vendas reduzidos e potenciais desafios de mercado.
Curiosamente, a Mosaic está negociando perto de sua mínima de 52 semanas, com um rendimento de dividendos de 3,25%. Isso pode apresentar uma oportunidade para investidores em valor, especialmente considerando que os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem ser valiosos na avaliação das perspectivas futuras da Mosaic.
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