Na segunda-feira, o Citi reiterou uma classificação de compra para as ações da Novo Nordisk (CSE:NOVOb) (NOVOB:DC) (NYSE: NVO) com um preço-alvo de DKK975,00. O otimismo da empresa é baseado no forte crescimento dos tratamentos GLP-1 da empresa para obesidade e diabetes, apesar de algumas restrições periódicas de fornecimento.
A Novo Nordisk viu um aumento de 177% no crescimento contínuo de prescrições totais de 4 semanas (TRx) para GLP-1 no setor de obesidade, com seus produtos Wegovy e Ozempic mostrando ganhos significativos.
Espera-se que a empresa farmacêutica gere vendas substanciais de seus tratamentos para diabetes e obesidade GLP-1 no próximo ano, com previsões sugerindo US$ 23 bilhões e US$ 9 bilhões, respectivamente, para 2024.
O pico de vendas pode chegar a US$ 51 bilhões para diabetes e US$ 31 bilhões para tratamentos de obesidade.
A orientação atual para o ano fiscal de 2024 indica um crescimento das vendas a taxas de câmbio constantes (CER) de 19-27% e um crescimento do EBIT de 22-30%. Esses números estão em linha com as previsões do Citi e do consenso, que preveem um crescimento de 26% nas vendas e no EBIT.
O Capital Markets Day (CMD) da Novo Nordisk abordou vários debates críticos sobre o futuro da empresa, incluindo aspirações para o fornecimento de GLP-1, a durabilidade da franquia GLP-1 além de 2032 e o potencial de expansão da margem, apesar dos aumentos previstos nas despesas operacionais.
A empresa aumentou suas atividades promocionais, vendo benefícios de sua campanha direta ao consumidor (DTC) e resultados de simpósios recentes no evento da American Diabetes Association (ADA).
O analista do Citi também observou que a orientação financeira da Novo Nordisk para o ano pode ser ajustada para cima, particularmente a orientação de receita. No entanto, a orientação de lucro antes de juros e impostos (EBIT) provavelmente refletirá uma redução ao valor recuperável de DKK 6 bilhões relacionada à ocedurenona. O preço-alvo estabelecido pelo Citi apresenta um ponto médio em seu cenário Bull-Bear, com uma alta potencial de DKK1.203 e uma baixa de DKK764.
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