Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a Patterson Companies (NASDAQ:PDCO), reduzindo o preço-alvo para $29 dos anteriores $31, enquanto mantém a recomendação de Compra para as ações. A firma citou os resultados do primeiro trimestre da Patterson, que ficaram abaixo das expectativas devido a fatores temporários.
Notavelmente, a empresa enfrentou um impacto de 2-3 pontos percentuais no trimestre, atribuído às repercussões contínuas do incidente cibernético da Change e a uma comparação desafiadora ano a ano devido ao acúmulo de estoque em antecipação a uma greve da UPS.
A análise indicou que uma desaceleração no mercado de consumíveis odontológicos é evidente pela taxa de crescimento de baixo dígito único. No entanto, espera-se que a Patterson supere seu concorrente, Henry Schein, no curto prazo, apesar da Henry Schein também enfrentar desafios de cibersegurança. O segmento de Saúde Animal da Patterson está supostamente vendo pressão na receita devido à mudança estratégica para se afastar de clientes de menor margem e diminuição de descontos.
Apesar desses desafios, a BofA Securities prevê que os ventos contrários na divisão de Saúde Animal devem diminuir à medida que o ano avança.
No entanto, atingir a orientação de lucro por ação para o ano fiscal de 2025 provavelmente exigirá medidas de controle de custos intensificadas. A firma reconhece o aumento do risco de execução para o ano fiscal de 2025, mas mantém que os ganhos contínuos de participação de mercado da Patterson em consumíveis odontológicos poderiam levar a uma melhor alavancagem operacional em comparação com seus pares quando os volumes de mercado se recuperarem.
O relatório conclui com uma reafirmação da classificação de Compra, estabelecendo um objetivo de preço de $29 com base em um múltiplo de 8,5 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para o ano calendário de 2025.
Esta avaliação prospectiva marca uma mudança em relação ao objetivo de preço anterior, que era baseado em aproximadamente 9,5 vezes o EV/EBITDA estimado para o ano calendário de 2024. A revisão no múltiplo reflete uma visibilidade ligeiramente reduzida no processo de recuperação de cibersegurança da empresa.
Em outras notícias recentes, a Patterson Companies reportou uma diminuição nos resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, com as vendas consolidadas caindo para $1,54 bilhão, marcando uma redução de 2,2% em comparação com o mesmo período do ano passado.
A empresa enfrentou desafios como um ataque cibernético à Change Healthcare, que impactou o segmento Odontológico, e vendas mais baixas no negócio de Animais de Companhia. Apesar dessas adversidades, a Patterson reafirmou sua orientação de lucros para o ano fiscal de 2025, citando ações de gerenciamento de custos e investimentos estratégicos como medidas para fortalecer o desempenho financeiro.
Simultaneamente, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a Patterson Companies, reduzindo o preço-alvo para $26,00 dos anteriores $28,00, mantendo uma classificação Neutra para as ações. Esta revisão segue a divulgação dos resultados do primeiro trimestre da Patterson, que ficaram abaixo das expectativas. A Patterson registrou receitas de $1,542 bilhão, marcando um declínio orgânico de 2,8%, e lucro por ação (LPA) de $0,24, em contraste com a projeção de receita de $1,591 bilhão e LPA de $0,33.
Apesar da queda, a administração da empresa manteve sua orientação de LPA para o ano entre $2,33 e $2,43. Isso ocorre em meio a condições de negócios que pioraram nos últimos meses e lucros impactados pelo incidente de cibersegurança da Change Healthcare. A Piper Sandler expressou ceticismo sobre a capacidade da empresa de atingir mesmo o limite inferior da orientação de LPA, prevendo um LPA mais próximo de $2,30.
Insights do InvestingPro
À luz do recente ajuste de perspectiva da BofA Securities sobre a Patterson Companies (NASDAQ:PDCO), dados atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional aos investidores. A empresa está negociando a um índice preço/lucro (P/L) de 14,04, que é menor que a média do setor, indicando que a ação pode estar subvalorizada. Isso é ainda mais respaldado pelo índice P/L ajustado da empresa para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025, que está em 11,77.
A Patterson Companies tem demonstrado um compromisso com o retorno aos acionistas, como evidenciado pela recompra agressiva de ações pela administração e pela manutenção dos pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, atualmente rendendo 4,63%. As ações da empresa também estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade de compra para investidores em valor.
Embora a empresa enfrente desafios, como uma recente queda no preço das ações e revisões de lucros pelos analistas, duas Dicas do InvestingPro sugerem um lado positivo: espera-se que a empresa permaneça lucrativa este ano e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Investidores interessados no potencial de recuperação e valor a longo prazo da Patterson podem encontrar insights adicionais, incluindo 9 Dicas do InvestingPro adicionais, na seção dedicada à PDCO no Investing.com.
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