Na quinta-feira, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para a Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), reduzindo-o de 14,00 para 12,00 dólares, mantendo a classificação Neutra para a ação.
O ajuste decorre do contínuo encontro da empresa com tempo não reservado em seu calendário de fraturamento hidráulico, que se prevê persistir pelo resto do ano.
Segundo a firma, a administração da Patterson-UTI Energy está optando por focar nas margens de lucro em vez de tentar manter as taxas de utilização em um mercado spot altamente competitivo.
A Patterson-UTI Energy, em um recente jantar com analistas em Nova York, reconheceu condições mais fracas em seu segmento de fraturamento. A empresa agora espera um leve declínio no lucro bruto do terceiro trimestre para os Serviços de Conclusão, contrariando sua orientação anterior que projetava uma leve melhoria. O aumento do tempo não reservado e alguns custos mais altos específicos de julho foram identificados como as principais razões para a orientação revisada.
Em termos de seus Serviços de Perfuração, a empresa está atualmente operando 106 sondas, o que é uma a menos do que no final de julho durante a teleconferência de resultados do segundo trimestre, e cinco a menos do que a taxa de saída do segundo trimestre. No entanto, a empresa indicou tendências de preços estáveis tanto para suas sondas de perfuração de especificação avançada quanto para equipamentos de fraturamento premium de combustível duplo.
A administração também indicou uma redução nos gastos de capital para 2024, projetando agora gastar 700 milhões de dólares, o que está abaixo da previsão anterior de menos de 740 milhões de dólares. Esta decisão reflete uma ênfase estratégica no controle de custos e redução dos gastos de capital de manutenção diante de níveis de atividade mais baixos.
Além disso, a Patterson-UTI Energy permanece comprometida em gerar e retornar caixa substancial aos acionistas, particularmente no mercado norte-americano, onde os gastos estão diminuindo. A empresa vê as recompras de ações como uma opção atraente para usar o excesso de caixa, especialmente dada a valorização atraente das ações (rendimento de fluxo de caixa livre previsto para 2024 de aproximadamente 15% com base em estimativas revisadas). Até o final de agosto, a empresa havia recomprado 265 milhões de dólares em ações desde o início do ano, o que inclui 35 milhões de dólares no terceiro trimestre até o momento.
Em outras notícias recentes, a Patterson-UTI Energy relatou contagens estáveis de sondas de perfuração em agosto de 2024, mantendo uma média de 107 sondas operando nos Estados Unidos. Isso se alinha com a média de dois meses da empresa de 108 sondas terminando em agosto de 2024. Em destaques financeiros, o relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024 da empresa revelou uma receita total de 1,348 bilhões de dólares, um lucro líquido de 11 milhões de dólares e um EBITDA ajustado de 324 milhões de dólares.
Analistas revisaram recentemente suas perspectivas sobre a Patterson-UTI, com a ATB Capital Markets reduzindo seu alvo de 12,00 para 11,00 dólares, mantendo uma classificação de Superar. Da mesma forma, tanto o JPMorgan quanto o RBC Capital Markets reduziram seus alvos de 15,00 para 14,00 dólares.
A empresa também anunciou um acordo para manter James M. Holcomb, o Vice-Presidente Executivo e Diretor de Negócios, até 2026, com uma transição planejada para um papel consultivo até 2030.
Outros desenvolvimentos recentes incluem uma potencial diminuição na atividade esperada de sondas nos EUA e nos lucros brutos dos Serviços de Conclusão para o terceiro trimestre de 2024, levando a ATB Capital Markets a revisar suas previsões de EBITDA para a empresa, diminuindo-as em 3% para 2024 e 8% para 2025. Apesar desses ajustes, a Patterson-UTI Energy continua a antecipar um aumento na atividade de perfuração relacionada ao gás em 2025.
Insights do InvestingPro
Em meio aos desafios enfrentados pela Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), incluindo tempo não reservado e foco nas margens de lucro, os dados e dicas do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a saúde financeira da empresa e o desempenho das ações. A capitalização de mercado da empresa é de aproximadamente 3,1 bilhões de dólares, com um índice P/L de 23,95, que se ajusta para um mais favorável 14,13 ao olhar para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso sugere uma potencial subvalorização da ação ao considerar a lucratividade da empresa no último ano.
Os investidores também podem encontrar conforto no substancial crescimento de receita da empresa, que aumentou 77,86% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Apesar dos movimentos voláteis do preço das ações e do recente desempenho fraco, com um retorno total de preço de -15,33% em 1 mês, a empresa provou sua capacidade de manter pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos, oferecendo um rendimento de dividendos atual de 4,06%. Este compromisso com os retornos aos acionistas, juntamente com o histórico de lucratividade da empresa e agressivas recompras de ações, pode sinalizar uma abordagem resiliente para navegar pelas incertezas do mercado.
Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro fornece dicas adicionais, como o fato de os ativos líquidos da empresa excederem as obrigações de curto prazo e a expectativa de lucratividade este ano. Há mais insights disponíveis no InvestingPro, com um total de 10 dicas para a Patterson-UTI Energy, que podem ser acessadas por aqueles que procuram uma avaliação abrangente de investimento.
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