Na terça-feira, a TD Cowen manteve a classificação de Manter para a SAP AG (NYSE: SAP), ajustando o preço-alvo da empresa de 234,00€ para 240,00€. A análise da firma seguiu-se ao anúncio da SAP sobre o crescimento de Cloud & Software no segundo trimestre, que superou as expectativas com um aumento de 12% em moeda constante (cc). Este desempenho foi notavelmente superior à estimativa da firma de um crescimento de 10% cc.
O robusto crescimento no segundo trimestre foi atribuído a um aumento inesperado nas vendas de software on-premise, levando a administração da SAP a revisar ligeiramente para cima suas projeções de receita e EBIT (lucros antes de juros e impostos) para o ano fiscal de 2024. No entanto, observou-se que não houve alteração nas ambições da empresa para o ano fiscal de 2025.
A TD Cowen destacou o sólido desempenho da SAP e reconheceu que o quadro de crescimento da empresa continua a avançar. Contudo, uma análise mais detalhada sugeriu que a trajetória de crescimento orgânico da Cloud permanece alinhada com as expectativas anteriores, levando a firma a manter sua posição de Manter para as ações.
O preço-alvo revisado para 240,00€, equivalente a 220,00€, reflete a perspectiva do analista com base nos recentes resultados trimestrais da SAP e na orientação atualizada fornecida pela administração da empresa. Apesar dos desenvolvimentos positivos, a posição da firma sobre as ações permanece inalterada, sugerindo uma abordagem cautelosa em relação à avaliação da SAP.
Em outras notícias recentes, a SAP AG tem estado em destaque após uma série de resultados financeiros encorajadores e movimentos estratégicos. O gigante alemão de software reportou um crescimento de 27% na receita de cloud no terceiro trimestre, totalizando 4,35 bilhões€ (4,71 bilhões$). O desempenho robusto do Cloud ERP Suite, que viu as vendas subirem 36%, contribuiu significativamente para este crescimento. O lucro operacional da SAP também testemunhou um aumento substancial de 28% para 2,24 bilhões€, superando as expectativas do mercado.
A BMO Capital Markets respondeu a esses desenvolvimentos elevando o preço-alvo da SAP de 248,00€ para 265,00€, mantendo a classificação de Superar. A firma destacou o sólido backlog de cloud e o fluxo de caixa livre da SAP, sugerindo potencial para revisões positivas no futuro. A Oppenheimer, por outro lado, manteve a classificação de Desempenho para as ações da SAP, expressando uma visão equilibrada da saúde financeira da empresa.
Os desenvolvimentos recentes também incluem a aquisição da WalkMe, que deve aprimorar as ofertas de transformação de negócios da SAP. À luz de seus fortes resultados, a SAP revisou suas metas de receita de cloud e software para o ano inteiro, agora esperando entre 29,5 bilhões€ e 29,8 bilhões€. A empresa também ajustou sua previsão de lucro operacional para 2024 para 7,8 bilhões€.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da SAP e a análise da TD Cowen podem ser contextualizados com dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 275,16 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de software. A receita da SAP nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 34,86 bilhões$, com um notável crescimento de receita de 9,76% no segundo trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Isso se alinha com o forte crescimento de Cloud & Software mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a SAP mantém pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Além disso, as ações da empresa mostraram um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 77,17%. Este desempenho suporta a decisão da TD Cowen de elevar o preço-alvo, embora a firma mantenha uma classificação de Manter.
Vale notar que a SAP está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 98,82% de sua máxima de 52 semanas. Isso, combinado com a Dica do InvestingPro indicando que a ação está sendo negociada a múltiplos elevados de lucros, EBIT, EBITDA e receita, sugere que os investidores devem considerar cuidadosamente as métricas de avaliação ao analisar a ação.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a SAP, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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