Na terça-feira, a Evercore ISI iniciou a cobertura da S&P Global (NYSE:SPGI) com uma classificação de Outperform e estabeleceu um preço-alvo de 599,00 dólares. A firma destacou o portfólio diversificado da S&P Global, que inclui uma posição de liderança no setor de Ratings e fortes efeitos de rede em Commodity Insights. Além disso, a empresa se beneficia da contínua mudança do investimento ativo para o passivo em índices.
A avaliação da S&P Global pela Evercore ISI baseia-se em um poder de ganhos normalizado previsto, assumindo que a emissão de dívida corporativa retorne a um crescimento percentual de meio dígito por ano. Historicamente, as ações da S&P Global foram negociadas com um prêmio de aproximadamente 50% sobre o S&P 500, excluindo as sete principais gigantes de tecnologia, mas atualmente gozam de um prêmio mais alto de cerca de 70%.
A Evercore ISI prevê uma potencial diminuição no múltiplo preço-lucro (P/L) à medida que os ganhos normalizados aumentam por volta do ano de 2027. No entanto, a firma espera que a S&P Global mantenha um prêmio P/L acima da média histórica, impulsionado por um crescimento mais forte de receita e lucros na divisão de Ratings e pelo potencial de crescimento da inteligência artificial.
A firma de investimento aplicou um prêmio de 60% ao P/L dos próximos doze meses (NTM) atual do S&P 500, excluindo as sete principais ações de tecnologia, que está em 19 vezes. Isso resulta em um P/L de 30 vezes para sua avaliação da S&P Global, marginalmente inferior ao P/L de 32 vezes atualmente aplicado à Moody's Corporation (MCO). Ao aplicar esse múltiplo aos seus lucros por ação (LPA) projetados para 2027 e descontá-lo de volta ao final de 2025, a Evercore ISI chegou ao preço-alvo de 599 dólares.
Em outras notícias recentes, a S&P Global tem chamado a atenção por seu robusto desempenho financeiro, com um impressionante aumento de 16% na receita total. Esse aumento foi principalmente impulsionado por um aumento de 60% na receita de transações da divisão de ratings e um aumento de 8% ano a ano nos produtos de assinatura. Em resposta a esses fortes resultados de lucros e receitas, Morgan Stanley, Goldman Sachs e BMO Capital aumentaram seus preços-alvo para a S&P Global.
A administração da empresa notavelmente atualizou sua perspectiva para o ano fiscal de 2024 para a emissão de dívida classificada de um aumento de 6-10% para aproximadamente 25%. Espera-se que esse ajuste resulte em um crescimento de dois dígitos médios na receita de Ratings. Junto com o negócio de Ratings, as divisões não-Ratings da S&P Global, especificamente os segmentos de Índices e Commodity Insights, também estão consistentemente alcançando um robusto crescimento de receita de alto dígito único.
Em outros desenvolvimentos recentes, a S&P Global concluiu com sucesso a aquisição da Visible Alpha, melhorando assim as capacidades de modelagem financeira da empresa. Além disso, uma transição de liderança está programada para ocorrer com o CEO Doug Peterson se aposentando e Martina Cheung assumindo o cargo de CEO a partir de 1º de novembro. Esses desenvolvimentos fazem parte das notícias recentes em torno da S&P Global.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado da S&P Global, destacada pela Evercore ISI, é ainda mais apoiada pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de impressionantes 160,39 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de informações financeiras e análises.
As Dicas do InvestingPro revelam que a S&P Global manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos. Esse histórico consistente de dividendos alinha-se com o modelo de negócios estável da empresa e o portfólio diversificado mencionado no artigo.
O desempenho financeiro da empresa é robusto, com uma receita de 13,28 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, mostrando um crescimento de 10,09%. Essa trajetória de crescimento apoia a perspectiva positiva da Evercore ISI sobre o potencial de ganhos futuros da empresa.
Enquanto a Evercore ISI prevê uma potencial diminuição no múltiplo P/L, vale notar que a S&P Global está atualmente sendo negociada a um alto índice P/L de 48,68. Essa valorização premium alinha-se com a menção do artigo sobre o prêmio histórico da S&P Global sobre o S&P 500.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a S&P Global, fornecendo uma visão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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