Na quinta-feira, a BofA Securities atualizou sua posição sobre as ações da Stellantis NV (NYSE:STLA:IM) (NYSE: STLA), reduzindo o preço-alvo para 16€ dos anteriores 21€, mantendo a recomendação de Compra para o papel. O ajuste ocorre após comentários da CFO da Stellantis, Natalie Knight, na Conferência de Automóveis da UE '24, destacando o foco da empresa em manter um inventário limpo em vez de atingir os indicadores-chave de desempenho (KPIs) de 2024.
A Stellantis revisou sua margem de lucro operacional ajustado (AOI) para 5,5%-7,5%, uma redução significativa em relação às projeções iniciais de "dois dígitos". A empresa também espera que o fluxo de caixa livre (FCF) esteja na faixa de negativo 5 a 10 bilhões€, um contraste marcante com o fluxo de caixa "positivo" anteriormente previsto. Essas revisões levaram a BofA Securities a reduzir suas estimativas de AOI para os anos fiscais de 2024-2026 em 42%, 32% e 26%, respectivamente.
As previsões reduzidas também impactam as expectativas de posição líquida de caixa, agora estabelecidas em 15 bilhões€, abaixo dos 27 bilhões€ anteriores. Apesar disso, projeta-se que a liquidez bruta da Stellantis permaneça dentro da faixa-alvo de 25-30%, com a estimativa da BofA em 28%. Espera-se que esse nível de liquidez suporte a continuação dos pagamentos de dividendos.
A última previsão de lucro por ação (EPS) da BofA Securities, juntamente com um índice de distribuição de 30% - considerado o teto - indica um rendimento de dividendos aproximado de 5%. A firma observa que, embora esse cálculo não reflita atualmente um aumento no índice de distribuição, existe potencial para a Stellantis aumentá-lo, o que poderia representar um potencial de alta para os investidores em 2025. No entanto, a BofA também menciona que parece haver escopo limitado para mais recompras de ações neste momento.
Em outras notícias recentes, a FCA US LLC, uma montadora norte-americana, reportou uma queda de 20% nas vendas totais de veículos nos EUA no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo período do ano passado, apesar de um aumento na participação de mercado de 7,2% para 8%.
A empresa-mãe, Stellantis NV, revisou sua orientação financeira, reduzindo sua margem de lucro operacional ajustado esperada para o ano fiscal para entre 5,5% e 7,0%. As firmas de análise HSBC, RBC Capital e Piper Sandler ajustaram respectivamente o preço-alvo para as ações da Stellantis e mantiveram suas recomendações.
Enquanto isso, uma greve de estivadores nos portos da Costa Leste e do Golfo dos EUA representa desafios significativos para as montadoras europeias, incluindo a Stellantis. A greve paralisou cerca de metade do transporte marítimo do país, potencialmente interrompendo as operações das montadoras europeias.
A Stellantis também anunciou um investimento de 406 milhões€ em três instalações em Michigan para reforçar seu foco na produção de veículos elétricos. Estes são desenvolvimentos recentes que influenciaram as operações e as perspectivas financeiras da Stellantis.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira e desempenho de mercado da Stellantis. Apesar do preço-alvo reduzido pela BofA Securities, a Stellantis ainda apresenta algumas métricas atraentes para investidores de valor. O índice P/L da empresa está em um baixo 2,73, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com uma dica do InvestingPro observando que a Stellantis está "negociando a um múltiplo de lucros baixo".
Além disso, a Stellantis ostenta um rendimento de dividendos significativo de 9,3%, o que suporta a expectativa da BofA de continuidade nos pagamentos de dividendos. Este alto rendimento é refletido em outra dica do InvestingPro afirmando que a empresa "paga um dividendo significativo aos acionistas".
No entanto, os investidores devem estar cientes de que as ações da Stellantis enfrentaram desafios recentes, com um retorno total de preço de -14,33% em 1 mês e -47,1% em 6 meses. Este desempenho é consistente com a dica do InvestingPro indicando que a "ação sofreu um grande golpe nos últimos seis meses".
Para aqueles que consideram uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Stellantis, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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