Na segunda-feira, a Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY), uma importante fornecedora de soluções renováveis em embalagens, biomateriais, construção em madeira e papel, recebeu um upgrade na classificação de suas ações pelo Barclays, passando de Underweight para Overweight. A firma também aumentou o preço-alvo das ações da Stora Enso para 14,00€, um aumento significativo em relação ao alvo anterior de 10,00€.
O upgrade foi motivado por uma abordagem de avaliação em duas partes aplicada pela firma. A primeira parte da avaliação envolve a análise das operações industriais da empresa, que incluem produtos de madeira, celulose, cartão, papel, embalagens e energia renovável, com base nos ganhos em caixa. A segunda parte adiciona o valor dos ativos florestais à avaliação da empresa.
O Barclays ajustou o valor percebido dos ativos florestais da Stora Enso, estimando agora que eles constituem cerca de 70% do valor da empresa, em comparação com a estimativa anterior de cerca de 30%. Essa reavaliação reflete um reconhecimento crescente do valor real dos ativos florestais. O mesmo ajuste de avaliação foi feito para outros proprietários de florestas, com os ativos florestais da Holmen e SCA agora sendo avaliados em cerca de 70%, um aumento em relação à estimativa anterior de 60%.
O analista do Barclays afirmou que essa metodologia revisada levou à decisão de elevar a classificação das ações da Stora Enso para Overweight e aumentar o preço-alvo. O novo alvo reflete uma visão mais otimista do potencial da empresa, considerando tanto suas operações industriais quanto a valorização aumentada de seus ativos florestais.
A Stora Enso não respondeu publicamente ao upgrade e ao preço-alvo revisado. O desempenho atual do mercado e os futuros resultados financeiros da empresa indicarão se a nova avaliação do Barclays está alinhada com a trajetória de crescimento da empresa e a realização do valor dos ativos.
Em outras notícias recentes, a Stora Enso OYJ tem visto uma mistura de previsões de analistas. A JPMorgan rebaixou as ações da empresa de Overweight para Neutral, estabelecendo um novo preço-alvo de 14,00€. Essa mudança se deve a uma reavaliação da recuperação da alavancagem operacional da Stora Enso, que não atendeu às previsões da firma apesar dos volumes normalizados de Materiais de Embalagem. A JPMorgan atribui isso ao aumento dos custos mais do que o previsto, levando a uma revisão significativa das estimativas de lucros antes de juros e impostos (EBIT) para a divisão de Materiais de Embalagem.
Por outro lado, tanto o Citi quanto o Morgan Stanley elevaram a classificação das ações da Stora Enso. O Citi mudou sua posição de Neutral para Compra, expressando otimismo sobre a lucratividade, fluxo de caixa e retornos aos acionistas da empresa. As projeções da firma mostraram uma perspectiva mais otimista para os lucros por ação (EPS) da Stora Enso para os anos de 2024 e 2025.
O Morgan Stanley elevou a Stora Enso de Equalweight para Overweight, sugerindo que o EBIT da Stora Enso poderia atingir significativos 1,3 bilhões de euros até 2027. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por uma recuperação cíclica nos preços das commodities, beneficiando a divisão de embalagens, e uma recuperação cíclica dos ganhos na divisão de Produtos de Madeira.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva atualizada do Barclays sobre a Stora Enso OYJ (OTC: SEOAY), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de 10,47 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de soluções renováveis.
As dicas do InvestingPro destacam que a Stora Enso manteve pagamentos de dividendos por 28 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas apesar dos desafios recentes. Isso está alinhado com o atual rendimento de dividendos da empresa de 0,6%. No entanto, vale notar que o crescimento dos dividendos viu um declínio substancial de -84,52% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
Embora a empresa não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, com um índice P/L negativo de -52,37, os analistas preveem que a Stora Enso voltará à lucratividade este ano. Essa expectativa apoia a visão mais otimista do Barclays e pode estar ligada à valorização aumentada dos ativos florestais da empresa.
O índice preço/valor contábil de 0,88 sugere que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu valor contábil, o que poderia incluir os ativos florestais que o Barclays agora estima constituírem uma parcela maior do valor da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Stora Enso.
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