Ações da Texas Instruments se mantêm firmes no Equalweight, apesar da mudança de capex

Na quarta-feira, o Barclays manteve sua classificação Equalweight na Texas Instruments (NASDAQ:TXN), com um preço-alvo estável de US$ 210,00. A recente comunicação da empresa indicou uma abordagem mais adaptável ao aumento de suas despesas de capital plurianuais (capex), um movimento que deve ser bem recebido pelo mercado.

Embora a Texas Instruments tenha projetado uma faixa de receita de baixo custo para o ano civil de 2026 que sugere uma baixa taxa de crescimento anual composta (CAGR) e a possibilidade de dois anos consecutivos de crescimento de receita de dois dígitos - um cenário que ocorreu apenas uma vez antes durante a escassez de chips induzida pela pandemia - essa previsão pode causar algum desconforto entre os investidores em relação ao momento da recuperação.

O fabricante de semicondutores se envolveu mais abertamente do que o normal durante sua recente teleconferência, respondendo a inúmeras perguntas que normalmente evita. Esse nível de engajamento ressaltou a consideração minuciosa da empresa de vários fatores, incluindo condições de mercado na China e estratégias de preços.

Mais notavelmente, a Texas Instruments forneceu uma orientação suave, sugerindo um retorno à lucratividade percentual de baixa a meados dos anos 60 até o ano civil de 2026, uma melhoria em comparação com as expectativas atuais do mercado.

O Barclays reconhece que a moderação da Texas Instruments no capex pode ser um passo positivo. No entanto, há reservas sobre a viabilidade das projeções de crescimento da receita da empresa. Embora o tom em relação às ações seja mais construtivo, o Barclays vê um potencial limitado para um aumento em seu valor ao preço de mercado atual.

As discussões recentes da Texas Instruments esclareceram suas considerações estratégicas, particularmente como pretendem navegar no capex e abordar as condições de mercado nos próximos anos. A abertura da empresa em discutir seu futuro proporcionou aos investidores uma visão mais clara de sua trajetória financeira e estratégia operacional.

Em outras notícias recentes, a Texas Instruments experimentou desenvolvimentos significativos em sua trajetória financeira e investimentos estratégicos. O Goldman Sachs elevou o preço-alvo da Texas Instruments para US$ 189, mantendo uma classificação de venda. O UBS reafirmou uma classificação de compra para as ações da empresa e o Citi elevou a Texas Instruments de Neutro para Compra, após uma perspectiva de margem melhorada. O Deutsche Bank também ajustou seu preço-alvo para a Texas Instruments para US$ 200, mantendo uma classificação de Hold.

A Texas Instruments reduziu recentemente sua previsão de despesas de capital para 2026 e anunciou planos para construir três novas instalações e expandir sua capacidade de produção de 300 mm, garantindo até US$ 1,6 bilhão em financiamento da Lei de Chips e Ciência dos EUA para essas construções. Estima-se que o fluxo de caixa livre projetado por ação da empresa até 2026 varie de US$ 8 a US$ 12, superando a estimativa de consenso dos analistas de US$ 6,91.

InvestingPro Insights

A Texas Instruments (NASDAQ:TXN) recentemente chamou a atenção do Barclays e, com os insights mais recentes do InvestingPro, os investidores podem obter contexto adicional para essa avaliação. Notavelmente, a Texas Instruments se destaca como um player proeminente na indústria de semicondutores e equipamentos semicondutores, um detalhe que se alinha com suas discussões estratégicas de capex e projeções de crescimento mencionadas pelo Barclays.

Os dados do InvestingPro destacam uma capitalização de mercado atual de US$ 184,93 bilhões e uma relação P/L de 34,9, sinalizando que a empresa está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto. Isso é corroborado por uma relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, situando-se em 35,74. Apesar de uma queda de receita de 14,5% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a Texas Instruments mantém uma forte margem de lucro bruto de 59,36%, indicando uma gestão de custos eficaz em relação às suas vendas.

Em termos de retorno aos acionistas, a Texas Instruments tem um histórico notável, tendo aumentado seus dividendos por 20 anos consecutivos. Esse compromisso de devolver valor aos acionistas é ainda mais sublinhado por um crescimento de dividendos de 4,84% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, o que é um sinal tranquilizador de estabilidade financeira.

As dicas do InvestingPro sugerem que, embora os analistas antecipem uma queda nas vendas no ano atual, eles revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, refletindo o otimismo sobre a lucratividade da empresa. Além disso, a Texas Instruments está sendo negociada perto de sua alta de 52 semanas, com uma porcentagem de preço de 96,06% do pico, o que pode indicar a confiança do mercado nas ações.

Para os leitores interessados em se aprofundar no desempenho e nas perspectivas futuras da Texas Instruments, o InvestingPro oferece dicas adicionais. Atualmente, existem mais 17 dicas do InvestingPro disponíveis para a Texas Instruments no https://www.investing.com/pro/TXN, fornecendo uma análise abrangente para decisões de investimento informadas.

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