Na quinta-feira, o Barclays rebaixou as ações da Travel + Leisure (NYSE: TNL) de Equalweight para Underweight, ajustando o preço-alvo para 40 USD dos anteriores 46 USD. A empresa apontou para o desempenho das ações desde o início do ano, que registrou um aumento de 16%, sugerindo que essa alta pode não estar alinhada com os fundamentos atuais da empresa.
O rebaixamento ocorre apesar do sólido desempenho da Travel + Leisure no primeiro semestre de 2024. O Barclays observou que, embora a Travel + Leisure tenha superado seus pares de marca em aproximadamente 25%, esses pares enfrentaram problemas de execução e concentrações de mercado problemáticas em áreas como Maui e Orlando.
Historicamente, a Travel + Leisure tem sido negociada com desconto em relação à sua concorrente, VAC, com uma proporção média de aproximadamente 1,8x de 2013 a 2023. O Barclays atribui esse desconto consistente à base de consumidores relativamente de menor qualidade da Travel + Leisure e à ausência de uma parceria com hotéis de marca de categoria superior, o que é considerado uma desvantagem estrutural.
Tais parcerias geralmente contribuem para uma proposta de valor ao consumidor mais rica devido à conectividade do programa de fidelidade, que é menos prevalente no modelo de negócios da Travel + Leisure.
O Barclays elaborou ainda que a conectividade da marca hoteleira é responsável por cerca de 15% das vendas da Travel + Leisure, em comparação com a maioria das vendas de seus concorrentes como VAC e HGV. A empresa prevê que a hierarquia de avaliação relativa entre a Travel + Leisure e seus pares se normalizará ao longo do tempo, sugerindo uma potencial diminuição no valor das ações da Travel + Leisure para se alinhar com as tendências históricas.
Em outras notícias recentes, a Travel + Leisure Co. tem sido o foco de várias notas de analistas. A Goldman Sachs iniciou a cobertura da empresa com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 12 meses de 44,00 USD, citando o negócio principal de propriedade de férias da empresa e aquisições estratégicas recentes como potenciais catalisadores de crescimento.
Em contraste, a Truist Securities manteve a classificação de Compra, mas reduziu o preço-alvo para 60 USD dos anteriores 65 USD com base em projeções de lucros atualizadas e um múltiplo menor usado em sua análise.
A Travel + Leisure Co. também apresentou resultados sólidos no segundo trimestre, com um aumento de 4% na receita para 985 milhões USD e um aumento no EBITDA ajustado para 244 milhões USD, principalmente atribuído ao seu negócio de propriedade de férias e parcerias estratégicas. A empresa revisou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro para entre 915 milhões USD e 935 milhões USD.
Além disso, a Travel + Leisure Co. anunciou um dividendo regular em dinheiro de 0,50 USD por ação, programado para pagamento aos acionistas registrados em 13.09.2024. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a Travel + Leisure Co.
Apesar de um ligeiro aumento nas provisões para perdas de empréstimos e uma queda nas transações no segmento de Viagens e Associação, a empresa permanece confiante em seu modelo de negócios, com analistas esperando um leve vento contrário na primeira metade do próximo ano, seguido por um vento favorável em 2026.
Insights do InvestingPro
Em meio ao recente rebaixamento pelo Barclays, a saúde financeira e o desempenho de mercado da Travel + Leisure (NYSE: TNL) oferecem uma perspectiva mais ampla para os investidores. Com uma capitalização de mercado de 3,18 bilhões USD e um índice P/L notavelmente baixo de 7,56, a empresa está sendo negociada a um múltiplo de lucros atrativo. Esse baixo índice P/L, especialmente quando justaposto ao crescimento de lucros de curto prazo, sugere que as ações podem estar subvalorizadas. Além disso, a Travel + Leisure demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 4,39% e um crescimento de dividendos de 11,11% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
As Dicas do InvestingPro indicam que as agressivas recompras de ações pela administração e a previsão de lucratividade para o ano atual podem ser vistas como sinais positivos. Os ativos líquidos da empresa também excedem suas obrigações de curto prazo, implicando uma sólida posição de liquidez. Para aqueles que buscam uma análise abrangente, o InvestingPro oferece mais insights, com 5 dicas adicionais disponíveis em https://br.investing.com/pro/TNL.
Compreender a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa pode fornecer uma visão mais nuançada de seu potencial, especialmente ao considerar os movimentos recentes do preço das ações, que têm sido bastante voláteis. A estimativa de Valor Justo do InvestingPro está em 44,52 USD, o que está bem alinhado com o preço atual, sugerindo que as ações podem estar avaliadas de forma justa no momento.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.