Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Na segunda-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da TriCo Bancshares, a holding da Tri Counties Bank, reduzindo o preço-alvo das ações da empresa. A nova meta está fixada em 50,00 USD, abaixo dos 53,00 USD anteriores, enquanto a firma manteve sua classificação Overweight para as ações.
O ajuste ocorre à medida que a Piper Sandler revisa suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a TriCo Bancshares para os anos de 2024 e 2025 para 3,40 USD e 3,35 USD, respectivamente, uma mudança em relação às projeções anteriores de 3,36 USD e 3,51 USD. A revisão é principalmente atribuída a uma diminuição prevista na receita líquida de juros (NII).
Além de atualizar as previsões de LPA de curto prazo, a Piper Sandler introduziu uma estimativa de LPA para o ano de 2026, projetando que alcance 3,70 USD. A decisão da firma de estabelecer o preço-alvo em 50 USD reflete uma avaliação de 15,0 vezes o lucro por ação estimado para 2025. Esta avaliação mantém um prêmio em relação à média dos pares da TriCo, que está em 12,4 vezes o LPA.
A lógica por trás da manutenção de uma avaliação premium está ligada às práticas de crédito conservadoras da TriCo Bancshares, reservas acima da média e forte posição de capital. Além disso, o perfil de depósitos core do banco é considerado favorável, com 32% de depósitos não remunerados e sem depósitos intermediados. Acredita-se que esses fatores proporcionem à TriCo Bancshares a flexibilidade de balanço para superar o desempenho ao longo do tempo.
Em outras notícias recentes, a TriCo Bancshares esteve em destaque após a decisão da Piper Sandler de elevar seu preço-alvo para a empresa de 47,00 USD para 53,00 USD, mantendo a classificação Overweight. Este ajuste é baseado em previsões de lucros revisadas para 2024 e 2025, com a firma agora esperando lucros por ação (LPA) de 3,36 USD e 3,51 USD, respectivamente, um aumento em relação à sua previsão anterior.
O preço-alvo revisado reflete uma avaliação de 15,0 vezes o lucro por ação estimado para 2025, acima do múltiplo anterior de 14,5 vezes.
A perspectiva positiva da Piper Sandler para a TriCo Bancshares é influenciada por vários fatores, incluindo uma margem líquida de juros mais alta, melhoria nas despesas não relacionadas a juros e menores provisões para perdas com empréstimos. Os fortes indicadores de desempenho da TriCo Bancshares, incluindo retorno sobre ativos de receita líquida pré-provisão acima da média, reservas superiores à média, níveis de capital robustos e uma base de depósitos core de baixo custo, também contribuem para esta perspectiva positiva.
Apesar de ser negociada com um prêmio em comparação com seus pares, que são avaliados em aproximadamente 12,5 vezes seus lucros, este prêmio é justificado pelos indicadores financeiros de alta qualidade da TriCo Bancshares e sua capacidade de manter um forte desempenho em relação a outros bancos do setor. Esses desenvolvimentos recentes destacam o potencial da empresa para crescimento contínuo e estabilidade nos próximos anos.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto à análise da Piper Sandler sobre a TriCo Bancshares (TCBK). A capitalização de mercado da empresa é de 1,39 bilhões USD, com um índice preço/lucro de 13,09, indicando uma avaliação relativamente modesta em comparação com o mercado mais amplo. Isso se alinha com a visão da Piper Sandler da TCBK como uma ação Overweight, sugerindo potencial de valorização.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da TCBK, tendo aumentado seus dividendos por 11 anos consecutivos e mantido pagamentos por 32 anos. Este histórico sublinha a estabilidade financeira do banco e o compromisso com os retornos aos acionistas, o que complementa a perspectiva positiva da Piper Sandler sobre a força do balanço da empresa e o perfil de depósitos core.
No entanto, vale notar que o crescimento da receita da TCBK tem sido negativo, com um declínio de 5,01% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso pode explicar a revisão para baixo das estimativas de LPA e do preço-alvo pela Piper Sandler, refletindo potenciais desafios no curto prazo.
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