Na segunda-feira, o JPMorgan iniciou a cobertura das ações da Ultra Tech Cement Ltd (UTCEM:IN) com uma classificação Overweight e estabeleceu um preço-alvo de 13.750,00 INR. A análise da empresa indica que, apesar de uma previsão de utilização estável da indústria, espera-se que a Ultra Tech Cement obtenha ganhos financeiros devido à economia de custos e ao aumento da capacidade.
Projeta-se que esses fatores levem a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 18,8% no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e 23,5% no lucro após impostos (PAT) nos próximos três anos, até o ano fiscal de 2027.
As projeções do JPMorgan superam ligeiramente o consenso, sugerindo uma trajetória de crescimento robusta para a Ultra Tech Cement. O analista destacou que as avaliações da empresa superam a maioria de seus pares na indústria de cimento indiana, o que é atribuído ao seu perfil de retornos superior.
Apesar de ser negociada com um prêmio, com seu índice preço/lucro (P/L) dois desvios-padrão acima de sua média histórica, as avaliações da Ultra Tech Cement são consideradas próximas da média quando comparadas ao índice NIFTY.
O preço-alvo de 13.750 INR é baseado em 21 vezes a previsão do EBITDA para os próximos 12 meses, implicando um múltiplo P/L de cerca de 38 vezes para o ano fiscal de 2026. A perspectiva positiva do JPMorgan é apoiada pelas expectativas de crescimento contínuo da capacidade e potenciais aumentos de preços no curto prazo para a Ultra Tech Cement.
No entanto, a instituição financeira também adverte que riscos como atrasos em projetos ou benefícios menores que o previsto das iniciativas de economia de custos podem impactar negativamente o desempenho da empresa. Esses fatores são considerações essenciais para os investidores ao avaliarem as perspectivas futuras da Ultra Tech Cement no mercado.
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