Na terça-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva para as ações da Amphenol Corporation (NYSE:APH), elevando o preço-alvo para US$ 80 dos US$ 65 anteriores, enquanto reafirmava uma classificação Overweight para as ações.
O ajuste reflete a confiança da empresa no crescimento contínuo da empresa, impulsionado por avanços de inteligência artificial (IA) e uma abordagem estratégica de fusões e aquisições (M&A).
As ações da Amphenol tiveram uma tendência de alta significativa, com um aumento de 34% no acumulado do ano (YTD), superando o aumento de 17% do S&P 500 no mesmo período. Esse desempenho levou a negociação das ações a um múltiplo de 38 vezes o lucro dos próximos doze meses (NTM), o que sugere que os investidores estão antecipando uma mudança estrutural na taxa de crescimento de médio prazo da empresa.
A perspectiva positiva é ainda apoiada pelas expectativas de crescimento sustentado da receita de dois dígitos até 2026, sustentado pelo desempenho robusto no segmento IT Datacom e pela recente aquisição do negócio de Redes Móveis da CommScope, que deve começar a contribuir no segundo semestre de 2025.
Embora se preveja que alguns mercados finais não relacionados à IA experimentem um crescimento moderado em 2024 devido a condições macroeconômicas desafiadoras, uma recuperação cíclica é esperada em 2025, potencialmente alinhada com taxas de juros mais baixas.
O forte pipeline de fusões e aquisições da Amphenol também deve aumentar significativamente os lucros anualmente, à medida que a empresa alavanca seus pontos fortes de execução em uma escala maior. Essa abordagem estratégica é projetada para traduzir a receita incremental em crescimento final com margens comparáveis à média corporativa.
As previsões revisadas de receita e EPS do JPMorgan para a Amphenol exigem uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita de meados da adolescência e um CAGR de EPS de 2023 a 2026.
Apesar das preocupações com a avaliação do prêmio de curto prazo e a orientação conservadora para o próximo trimestre, particularmente com a consolidação do CIT dilutivo de margem no trimestre inteiro, a empresa não vê isso como indicativo de desempenho de longo prazo ou possíveis vantagens. O novo preço-alvo de dezembro de 2025 de US$ 80 é baseado na avaliação do LPA projetado para 2026 da empresa de US$ 2,45 em um múltiplo P/L de 33 vezes.
Em outras notícias recentes, a Amphenol Corporation experimentou desenvolvimentos significativos. O lucro por ação (EPS) da empresa foi negociado consistentemente em alta nos últimos quatro trimestres, atribuído ao forte crescimento no setor de inteligência artificial (IA) e ao crescimento robusto no segmento automotivo.
A empresa também concluiu um desdobramento de ações de dois por um, com o objetivo de tornar as ações mais acessíveis a uma base de investidores mais ampla. Além disso, a Amphenol finalizou a aquisição da Carlisle Interconnect Technologies (CIT), um desenvolvimento que deve contribuir significativamente para a receita.
Empresas de análise como Baird, Stifel e Evercore ISI responderam a esses desenvolvimentos. Baird aumentou o preço-alvo das ações da Amphenol para US$ 72, citando o forte crescimento do setor de IA. A Stifel ajustou sua perspectiva para a Amphenol, reduzindo o preço-alvo para US$ 66, mas mantendo uma classificação de Hold.
O modelo revisado da empresa agora inclui uma contribuição de receita de US$ 620 milhões do CIT para este ano. A Evercore ISI aumentou sua estimativa de receita para a Amphenol para US$ 14,0 bilhões, com a estimativa de LPA da empresa para 2024 revisada para US$ 1,68, refletindo uma contribuição do CIT.
Várias outras empresas de análise também mostraram otimismo. O Citi manteve uma classificação de compra na Amphenol, aumentando o preço-alvo para US$ 160. A Truist Securities elevou seu preço-alvo para US$ 149, levando em consideração a aquisição do CIT. Estes são os desenvolvimentos recentes da Amphenol Corporation.
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