Na quinta-feira, a Stephens, uma empresa de serviços financeiros, aumentou o preço-alvo das ações da Simmons First National (NASDAQ: SFNC) para US$ 23,00, acima da meta anterior de US$ 21,00. A classificação da ação permanece em Equal Weight. O ajuste segue o lucro por ação da empresa no segundo trimestre de 2024 e a receita líquida pré-provisão, que superou as expectativas.
Os resultados positivos foram atribuídos a uma melhora nas tendências da receita líquida de juros (NII), pois a empresa experimentou menos pressão sobre os preços dos depósitos, o que permitiu que a margem líquida de juros (NIM) tivesse um ligeiro aumento.
O analista observou que o balanço patrimonial da Simmons First National está bem posicionado para se beneficiar de taxas de juros mais baixas, antecipando vantagens contínuas do NIM, pois os ativos lucrativos continuam sendo reprecificados mais altos, apesar das taxas de fundos federais mais baixas projetadas.
No entanto, a previsão revisada de lucro por ação para 2025 adota uma postura mais conservadora em relação às melhorias do NII, assumindo um ritmo mais lento de crescimento do balanço.
O Simmons First National também deve ver seus níveis de capital aumentarem, e o analista sugeriu que o banco pode se envolver em atividades de reestruturação de títulos para acelerar os benefícios do NIM. O novo preço-alvo de US$ 23,00 reflete um múltiplo de 15 vezes do lucro por ação previsto para 2025 e 1,3 vezes o valor contábil tangível projetado de doze meses por ação.
O desempenho recente e o posicionamento estratégico do banco indicam potencial para novas melhorias financeiras, apesar de uma perspectiva cautelosa sobre a expansão do balanço. O preço-alvo atualizado é indicativo das expectativas do analista para as perspectivas financeiras do banco no próximo ano.
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