Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou seu alvo de preço para as ações da Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC), uma empresa de finanças especializadas, reduzindo-o para $22,00 dos anteriores $22,50. Apesar do ajuste, a firma manteve sua classificação de Overweight para a ação.
A revisão segue o recente relatório de lucros da Hercules Capital, que foi descrito como em linha com as expectativas, apesar de uma desaceleração significativa na atividade de venture capital durante o terceiro trimestre de 2024, atribuída às incertezas em torno das taxas de juros e da temporada eleitoral.
O analista da Piper Sandler destacou a robusta receita de investimentos e a qualidade de crédito estável da Hercules Capital como aspectos positivos do desempenho da empresa. Notavelmente, a firma manteve apenas dois empréstimos em não acumulação, com os valores em dólares desses empréstimos não performantes permanecendo efetivamente inalterados. A qualidade de crédito estável é vista como um indicador da resiliência da empresa no atual clima econômico.
Olhando para o futuro, a Piper Sandler antecipa uma diminuição nos lucros por ação (EPS) da Hercules Capital, já que se espera que os cortes nas taxas afetem o portfólio de taxa flutuante da empresa. No entanto, o analista expressou uma perspectiva positiva para o futuro da empresa, sugerindo que taxas de juros mais baixas poderiam levar a um aumento na atividade de capital de risco até 2025. Este aumento prospectivo na atividade de venture é visto como um potencial impulsionador para os negócios da Hercules Capital.
À luz dessas expectativas, a Piper Sandler revisou suas estimativas de EPS para a Hercules Capital para baixo tanto para 2024 quanto para 2025, estabelecendo-as em $2,02 e $1,89, respectivamente. Essas novas estimativas refletem uma ligeira diminuição em relação às projeções anteriores de $2,03 e $2,09. O novo alvo de preço das ações de $22,00 é baseado em 185% da estimativa ligeiramente reduzida do valor líquido dos ativos (NAV) da firma, que permanece inalterado como múltiplo.
Em outras notícias recentes, a Arcus Biosciences garantiu uma linha de crédito a prazo de $250 milhões com a Hercules Capital. Este financiamento destina-se a avançar o desenvolvimento do candidato a tratamento de câncer da Arcus, o casdatifan.
O acordo de empréstimo fornece acesso imediato a $50 milhões, com a opção para a Arcus sacar um adicional de $100 milhões a seu critério. Uma tranche adicional de $100 milhões está condicionalmente disponível para iniciativas estratégicas, pendente de aprovação da Hercules.
Por outro lado, a Hercules Capital anunciou um financiamento bruto total recorde de $461,5 milhões para o segundo trimestre de 2024, contribuindo para um total de $1,07 bilhão para a primeira metade do ano. A gestão de ativos da empresa aumentou 14,7% ano a ano, totalizando aproximadamente $4,6 bilhões.
Apesar de antecipar uma maior volatilidade do mercado, a Hercules Capital planeja manter uma abordagem defensiva, mas flexível para aproveitar as oportunidades do mercado.
Além disso, a Hercules Capital recentemente recebeu aprovação dos acionistas para emitir ações de seu capital ordinário abaixo de seu valor líquido dos ativos, proporcionando à empresa flexibilidade na captação de capital. Estes são desenvolvimentos recentes significativos tanto para a Arcus Biosciences quanto para a Hercules Capital.
Insights do InvestingPro
A Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC) continua a demonstrar resiliência financeira, como refletido tanto em seu desempenho de mercado quanto em sua política de dividendos. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa ostenta uma capitalização de mercado de $3,19 bilhões e um índice P/L de 11,09, sugerindo uma avaliação relativamente atrativa em comparação com seus lucros. Isso se alinha com a classificação Overweight mantida pela Piper Sandler, apesar da ligeira redução no alvo de preço.
Uma das características marcantes da Hercules Capital é sua política de dividendos. Uma dica do InvestingPro destaca que a empresa "manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos", o que é particularmente notável dadas as incertezas econômicas mencionadas no artigo. Além disso, o rendimento atual de dividendos é de impressionantes 9,65%, tornando-a uma opção atrativa para investidores focados em renda.
O desempenho financeiro da empresa também parece robusto, com um crescimento de receita de 19,76% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e um crescimento do EBITDA de 23,96% no mesmo período. Esses números corroboram a observação do analista sobre a forte receita de investimentos da Hercules Capital.
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