A BofA Securities ajustou seu alvo de preço para a Texas Instruments (NASDAQ: TXN), reduzindo-o de 220 para 215 dólares, mantendo a classificação Neutra para a ação.
A revisão reflete preocupações sobre o crescimento das vendas da empresa e pressões sobre as margens. A Texas Instruments, conhecida por suas soluções de semicondutores industriais, não mostrou a esperada melhoria nas vendas, particularmente em seu maior segmento, que continua a ver um declínio.
O analista da BofA Securities destacou vários fatores que contribuíram para a decisão de reduzir o alvo de preço. O declínio contínuo nas vendas industriais, o impacto do aumento da depreciação nas margens brutas para o ano calendário de 2025, e a previsão de que, mesmo com um potencial aumento nas vendas no segundo e terceiro trimestres de 2025, o crescimento ano a ano provavelmente não excederia 10-12%. Esta projeção fica aquém do crescimento de meados dos anos 10 que havia sido antecipado pelo mercado.
Além disso, o analista apontou que a recente força na China pode ser resultado de compras antecipadas antes das eleições nos EUA e possíveis novas tarifas, o que poderia inflar temporariamente os números de vendas. Este aumento inclui um crescimento de 20% trimestre a trimestre no segundo trimestre e um aumento de 10% no terceiro trimestre, com o setor automotivo mostrando um crescimento ainda mais forte.
Apesar dessas preocupações, a Texas Instruments foi reconhecida por expandir suas capacidades de fabricação, o que poderia potencialmente oferecer capacidade de baixo custo quando o mercado entrar no próximo ciclo de alta. No entanto, o analista ajustou a estimativa de ganhos para o ano calendário de 2025 ligeiramente para baixo em 2%, estabelecendo-a em 5,55 dólares dos anteriores 5,69 dólares.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) (TI) reportou resultados mistos em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. A empresa global de semicondutores registrou um aumento sequencial de receita de 9% para 4,2 bilhões de dólares, apesar de um declínio de 8% ano a ano. A receita de Analógicos diminuiu 4% e o Processamento Embarcado viu uma queda significativa de 27%. Por outro lado, foi reportado crescimento nos setores de Eletrônicos Pessoais, Sistemas Empresariais e Equipamentos de Comunicação.
O CFO da empresa, Rafael Lizardi, observou um lucro bruto de 2,5 bilhões de dólares e um lucro líquido de 1,4 bilhão de dólares, equivalente a 1,47 dólar por ação. No último ano, a TI retornou 5,2 bilhões de dólares aos acionistas, incluindo um aumento de dividendos de 5%. Olhando para o futuro, a TI projeta receitas para o quarto trimestre entre 3,7 bilhões e 4 bilhões de dólares, com ganhos por ação estimados entre 1,07 e 1,29 dólar.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise fornecida pela BofA Securities, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e desempenho de mercado da Texas Instruments (NASDAQ:TXN). A capitalização de mercado da empresa está em 184,28 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Texas Instruments aumentou seu dividendo por 21 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas, apesar dos desafios atuais do mercado. Isso é particularmente relevante dadas as preocupações do analista sobre o crescimento das vendas e pressões sobre as margens. O rendimento de dividendos da empresa está atualmente em 2,8%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda no atual clima econômico.
Outra dica do InvestingPro observa que a Texas Instruments está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 33,56. Esta métrica de avaliação alinha-se com a decisão do analista da BofA Securities de reduzir o alvo de preço, pois sugere que a ação pode estar precificada otimisticamente em relação ao seu potencial de ganhos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Texas Instruments.
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