Na quinta-feira, a BofA Securities retomou a cobertura da Valero Energy (NYSE:VLO), emitindo uma classificação Neutra com um alvo de preço fixado em 150,00 USD. A cobertura, liderada pelo analista da firma, destaca a composição do negócio da Valero, observando que 90% de seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) vem do refino, com os 10% restantes provenientes de renováveis.
A Valero Energy é reconhecida como uma refinadora pura e é elogiada por sua excelência operacional, particularmente no durável Distrito 3 da Administração de Petróleo para Defesa (PADD 3). O analista aponta que o preço das ações da Valero está intimamente ligado ao crack de refino, que é a margem derivada do processamento de petróleo bruto em produtos refinados.
A firma também observa a exposição significativa da Valero às renováveis e sua alta complexidade em comparação com seus pares. Este posicionamento permite à Valero superar quando se trata de Números de Identificação Renováveis (RINs), créditos do Padrão de Combustível de Baixo Carbono (LCFS) e outros itens de margem de refino. Esses fatores são particularmente vantajosos para a empresa, dadas as dinâmicas atuais do mercado.
Além disso, o analista menciona que potenciais mudanças regulatórias, como os aumentos graduais do mandato do Conselho de Recursos Atmosféricos da Califórnia (CARB), poderiam ter um impacto positivo na Valero. Adicionalmente, um aumento no fornecimento de petróleo bruto da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que poderia levar a um diferencial leve-pesado (L-H) mais amplo, também é visto como um fator benéfico para as margens de refino da empresa.
O alvo de preço de 150,00 USD reflete a avaliação do analista sobre a posição de mercado da Valero e suas perspectivas futuras nos setores de refino e renováveis. A classificação Neutra sugere que a firma acredita que as ações da Valero estão justamente avaliadas nos níveis atuais, considerando os fatores mencionados.
Em outras notícias recentes, a Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) reportou um lucro líquido significativo de 880 milhões USD, ou 2,71 USD por ação, para o segundo trimestre de 2024. As refinarias da empresa têm operado a 94% da capacidade de processamento, e as vendas do sistema atacadista dos EUA superaram 1 milhão de barris por dia. Apesar das projeções de déficits em métricas financeiras chave para o terceiro trimestre de 2024, a Mizuho manteve uma classificação de Desempenho Superior para a Valero Energy, citando as operações e ativos de alta qualidade da empresa.
Enquanto isso, a Piper Sandler rebaixou a classificação das ações da Valero de Acima do Peso para Neutra devido a preocupações sobre o potencial futuro da empresa em relação aos seus pares. Os projetos de crescimento da empresa estão avançando conforme planejado, com investimentos de capital de cerca de 2 bilhões USD em 2024, e volumes de vendas de aproximadamente 1,2 bilhão de galões antecipados para o segmento de Diesel Renovável.
Apesar de esperar um declínio na utilização da refinaria no terceiro trimestre devido a manutenções programadas, a Valero antecipa uma melhora na demanda mais tarde no ano. Esses desenvolvimentos destacam o desempenho recente e as expectativas futuras para a Valero Energy, conforme fornecido por firmas financeiras e as próprias projeções da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA Securities sobre a Valero Energy (NYSE:VLO), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional. O índice P/L da Valero de 7,65 sugere que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ganhos, alinhando-se com a classificação Neutra do analista. A receita da empresa nos últimos doze meses é de 134,33 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no mercado no setor de refino.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Valero e suas políticas favoráveis aos acionistas. A empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 36 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Isso é ainda mais apoiado pelo programa agressivo de recompra de ações da administração, que, combinado com os dividendos, contribui para um alto rendimento para os acionistas.
Apesar desses pontos positivos, os dados do InvestingPro mostram um declínio de receita de 11,49% nos últimos doze meses, o que pode refletir a volatilidade no setor de refino mencionada na análise da BofA. Além disso, a margem de lucro bruto da Valero de 7,87% é relativamente baixa, o que pode ser uma preocupação em um mercado sensível às margens de refino.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da Valero, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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