Na terça-feira, um analista do UBS ajustou o preço-alvo das ações do Ermenegildo Zegna Group (NYSE: ZGN) para 9,00€ dos anteriores 10,00€, mantendo uma posição Neutra sobre as ações. A revisão segue as vendas operacionais reportadas (OSG) do terceiro trimestre da empresa, que viram um declínio de 7%, ligeiramente abaixo das estimativas do UBS de uma queda de 6%.
O desempenho das marcas da Zegna variou, com a marca principal Zegna superando as expectativas ao alcançar um crescimento de 3% contra a previsão de queda de 2%. No entanto, as marcas Thom Browne e Tom Ford Fashion experimentaram declínios de dois dígitos, afetadas principalmente por números mais fracos no atacado.
O analista destacou as tendências contrastantes entre os grupos de consumidores, notando uma polarização distinta. O segmento direto ao consumidor (DTC) da marca Zegna reportou um aumento de dois dígitos, impulsionado por clientes americanos, europeus e do Oriente Médio. Este crescimento contrastou fortemente com a significativa queda nos gastos dos consumidores chineses, que viram um declínio percentual de meados dos anos 10.
Apesar dos desafios atuais, o analista expressou confiança na saúde fundamental da marca Zegna, especialmente porque foi a única marca a reportar resiliência em seu segmento DTC durante o terceiro trimestre. O analista antecipa que o Ermenegildo Zegna Group navegará pelas dificuldades atuais apresentadas pelo mercado chinês e eventualmente retornará a revisões positivas de ganhos, recomendando manter uma posição Neutra sobre as ações.
Em outras notícias recentes, o Ermenegildo Zegna Group enfrentou um terceiro trimestre desafiador, reportando um declínio de receita de 8% ano a ano para 397 milhões€. Apesar disso, a marca Zegna alcançou um crescimento orgânico de 3%, impulsionado por vendas diretas ao consumidor, com forte desempenho nas Américas e na região EMEA.
No entanto, as linhas Thom Browne e Tom Ford Fashion experimentaram declínios significativos de receita. Goldman Sachs revisou suas previsões de EBIT para os anos fiscais de 2024 a 2026 para baixo em 5-7% em resposta a este desempenho, reduzindo o preço-alvo para 14,20€, mas mantendo uma classificação de Compra para as ações do Zegna Group.
A empresa também abriu novas lojas e converteu locais de atacado para varejo, impactando o timing da receita. Apesar das dificuldades na região da Grande China, o Zegna Group planeja otimizar operações e revelar novas coleções para Thom Browne e Tom Ford até meados de 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado do Ermenegildo Zegna Group (NYSE: ZGN). A capitalização de mercado da empresa está em 2,02 bilhões€, com um índice P/L de 20,28, refletindo as expectativas dos investidores apesar dos desafios recentes.
A receita da Zegna nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 alcançou 2,10 bilhões€, marcando um crescimento de 17,68%. Este crescimento alinha-se com a observação do analista sobre a resiliência da marca, particularmente em seu segmento direto ao consumidor. A empresa ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 65,36%, sublinhando sua capacidade de manter poder de precificação no mercado de luxo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Zegna aumentou seu dividendo por três anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,5%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com a lucratividade da empresa nos últimos doze meses, pode fornecer alguma segurança aos investidores em meio à volatilidade do mercado.
No entanto, vale notar que as ações da Zegna experimentaram pressão significativa, com um declínio de 26,47% nos últimos três meses e uma queda de 32,19% em seis meses. Isso alinha-se com o preço-alvo reduzido do analista e reflete os desafios enfrentados pelo setor de luxo, particularmente no mercado chinês.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Zegna, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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