American Strategic Investment registra prejuízo de US$ 41,7 milhões no 2º tri 2025

A American Strategic Investment Co (Nova York:NYC) revelou um prejuízo líquido significativo de US$ 41,7 milhões em sua apresentação aos investidores do segundo trimestre de 2025, impulsionado principalmente por uma baixa contábil de US$ 30,6 milhões em seus investimentos imobiliários. Apesar desses desafios, a empresa de investimentos imobiliários focada em Manhattan manteve uma ocupação estável de 82% em seu portfólio e destacou sua mudança estratégica contínua em direção à diversificação.

Resumo Executivo

Os resultados do 2º tri 2025 da American Strategic Investment mostram pressão contínua em seu portfólio imobiliário de Manhattan, com receita de inquilinos atingindo US$ 12,2 milhões e o NOI em Caixa caindo para US$ 4,2 milhões, comparado aos US$ 7,4 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. A empresa enfatizou sua base de inquilinos de alta qualidade, com 77% dos seus 10 principais inquilinos mantendo classificações de grau de investimento e um prazo médio ponderado de arrendamento restante de 7,5 anos.

Como mostrado na seguinte visão abrangente dos destaques do segundo trimestre da empresa:

A apresentação destacou três áreas estratégicas principais: manutenção de um portfólio de alta qualidade em Manhattan, gestão ativa do portfólio e um perfil de dívida conservador. O portfólio da empresa consiste em seis condomínios de uso misto para escritórios e varejo, localizados principalmente em Manhattan, com investimentos imobiliários totais avaliados em US$ 432,4 milhões a custo.

Desempenho do Portfólio

As métricas do portfólio da American Strategic Investment mostram uma combinação equilibrada de inquilinos em vários setores, com serviços financeiros (24%), administração pública/governamental (17%) e espaço para escritórios (12%) compondo os maiores segmentos. O cronograma de vencimento dos contratos de locação da empresa permanece favorável, com mais de 53% dos contratos expirando após 2030, proporcionando estabilidade a longo prazo.

O slide a seguir detalha as métricas do portfólio da empresa, a diversidade do setor de inquilinos e o cronograma de vencimento dos contratos:

Os 10 principais inquilinos da empresa representam 50,9% do aluguel direto do portfólio e 42,4% da área total em metros quadrados. Esses inquilinos incluem entidades conhecidas como City National Bank, Planned Parenthood Federation of America, Equinox e várias agências governamentais, com um prazo médio ponderado de arrendamento restante de 7,5 anos.

O detalhamento do perfil dos inquilinos fornece mais informações sobre a qualidade e diversidade da receita de aluguel da empresa:

Iniciativas Estratégicas

A American Strategic Investment continua a perseguir seu plano estratégico de alienação, comercializando tanto o 123 William Street quanto o 196 Orchard Street para venda. A administração acredita que essas propriedades estão bem posicionadas para gerar recursos significativos que poderiam ser direcionados para investimentos de maior rendimento além do mercado imobiliário de Manhattan, promovendo a estratégia de diversificação da empresa.

O slide a seguir descreve as iniciativas estratégicas de alienação da empresa:

Durante o trimestre, a empresa executou duas renovações de contratos no 123 William e 1140 Avenue of the Americas, que estenderam o prazo médio ponderado de arrendamento restante do portfólio de 5,4 anos no 1º tri 2025 para 6,0 anos no 2º tri 2025. Essa abordagem de gestão ativa do portfólio está alinhada com a estratégia mais ampla da empresa de aumentar a estabilidade do portfólio enquanto busca alienações estratégicas.

O resumo detalhado das propriedades da empresa fornece uma visão abrangente de seus ativos imobiliários:

Análise Financeira Detalhada

Os resultados financeiros da American Strategic Investment para o 2º tri 2025 refletem desafios significativos, com um prejuízo líquido de US$ 41,7 milhões, principalmente devido a uma desvalorização de US$ 30,6 milhões em investimentos imobiliários. A empresa reportou EBITDA Ajustado de US$ 0,4 milhão e NOI em Caixa de US$ 4,2 milhões, abaixo dos US$ 7,4 milhões no 2º tri 2024.

A estrutura de capital e os resultados financeiros são detalhados no slide a seguir:

A empresa mantém uma estrutura de dívida 100% de taxa fixa com uma taxa de juros média ponderada de 6,4% e um vencimento médio ponderado da dívida de 1,8 anos. Essa abordagem conservadora à gestão da dívida proporciona estabilidade no ambiente atual de taxas de juros, embora a alavancagem líquida da empresa tenha aumentado para 63,8% dos 58,9% reportados no 1º tri 2025.

A American Strategic Investment não tem vencimentos de dívida em 2025, com US$ 99 milhões vencendo em 2026, seguidos por US$ 140 milhões em 2027. Esse cronograma de vencimento da dívida proporciona à empresa tempo para executar seu plano estratégico de alienação e potencialmente reduzir a alavancagem através da venda de propriedades.

Declarações Prospectivas

A administração continua focada em sua estratégia de desinvestir ativos selecionados de Manhattan para reduzir a alavancagem e diversificar o portfólio. Os recursos dessas alienações destinam-se a ser aplicados em investimentos de maior rendimento além do mercado imobiliário de Manhattan, o que poderia potencialmente melhorar o desempenho financeiro da empresa e os retornos aos acionistas.

O consultor da empresa e afiliados possuem aproximadamente 1,5 milhão de ações, demonstrando seu alinhamento com os acionistas e compromisso com o sucesso de longo prazo da empresa. Essa propriedade interna oferece alguma garantia aos investidores em meio aos resultados financeiros desafiadores.

As ações da American Strategic Investment (Nova York:NYC) fecharam a US$ 13,05 em 7 de agosto de 2025, com alta de 1,79% no dia. A ação foi negociada entre US$ 7,89 e US$ 16,30 nas últimas 52 semanas, mostrando volatilidade significativa enquanto a empresa navega em sua transição estratégica.

À medida que a empresa continua a executar suas iniciativas estratégicas em um mercado imobiliário desafiador em Manhattan, os investidores estarão monitorando de perto o progresso das alienações de propriedades e a subsequente aplicação de capital em investimentos potencialmente de maior rendimento além de seu foco geográfico atual.

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Apresentação completa: