Na sexta-feira, um analista da Kotak manteve uma classificação de venda na Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC:LTOUF) com um preço-alvo de INR 3.050. O analista apontou a discrepância entre as avaliações de lucros da empresa e o crescimento de seus lucros. Apesar de uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 6% no lucro após impostos (PAT) nos últimos seis anos, que fica atrás do CAGR de receita de 10%, as avaliações dos investidores aumentaram para 36 vezes os ganhos de um ano para frente de Engenharia e Construção (E&C).
Larsen & Toubro, uma multinacional indiana envolvida em tecnologia, engenharia, construção, manufatura e serviços financeiros, foi avaliada no contexto de tendências de mercado, onde as empresas são frequentemente julgadas com base em narrativas em vez de métricas financeiras.
O analista expressou ceticismo em relação à expectativa do mercado de uma melhora significativa no fluxo de lucro da empresa no curto prazo, conforme indicado pelo Relatório Anual de 2024, e considerou improvável que ocorra no médio prazo devido à natureza inerente ao negócio de EPC.
A classificação de venda retida e o preço-alvo levam em conta o valor futuro revisado (FV), que incorpora expectativas de reservas de pedidos mais altas juntamente com estimativas de margem mais baixas. Os comentários do analista ressaltam a importância de examinar o impacto real das perspectivas de crescimento nos lucros, em vez de confiar nas histórias de mercado predominantes.
O desempenho das ações da Larsen & Toubro e as expectativas dos investidores continuarão a ser observados à luz dos resultados financeiros e das condições de mercado da empresa. O preço-alvo atual de INR 3.050 permanece inalterado, refletindo a avaliação do analista sobre o valuation e as perspectivas de crescimento da empresa.
InvestingPro Insights
À luz da classificação Sell do analista Kotak na Larsen & Toubro Ltd., vale a pena considerar dimensões adicionais do desempenho da empresa. De acordo com dados da InvestingPro, a Larsen & Toubro tem se envolvido ativamente em recompras de ações, o que muitas vezes é visto como um sinal de confiança da administração no valor da empresa. Essa atividade agressiva de recompra pode ser um fator para o valuation robusto da empresa.
As dicas do InvestingPro indicam que a Larsen & Toubro está sendo negociada com uma alta relação Preço/Lucro (P/L) em relação ao crescimento de seus lucros no curto prazo. Isso se alinha com a observação do analista de uma discrepância entre as avaliações de lucros da empresa e o crescimento do lucro. Além disso, os analistas estão prevendo uma queda nas vendas no ano atual, o que pode impactar o fluxo de lucro da empresa e potencialmente validar o ceticismo do analista do Kotak em relação à melhora de curto prazo na lucratividade.
Apesar desses desafios, a Larsen & Toubro é reconhecida como um player proeminente no setor de Engenharia de Construção e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 24 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas mesmo em tempos incertos.
Os destaques do InvestingPro Data incluem:
- Estratégia agressiva de recompra de ações da administração
- Um alto índice P/L, sugerindo uma valorização do prêmio
- Queda de vendas prevista para o ano corrente
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