Na quarta-feira, o Citi reafirmou sua posição de venda sobre as ações da Charter Communications (NASDAQ:CHTR), mantendo um preço-alvo de US$ 255,00. A empresa observou que a atividade de recompra de ações da Charter em junho apresentou um aumento notável em relação a maio, com uma aceleração de aproximadamente 3,6% em dólares e cerca de 1,2% em volume.
Estima-se que as recompras da Charter em junho tenham atingido US$ 139 milhões a um preço médio de US$ 278 por ação, incluindo compras da Advance/Newhouse.
Para o segundo trimestre de 2024, as recompras totais de ações da empresa totalizaram US$ 435 milhões, superando o consenso Visible Alpha de US$ 391 milhões, bem como a projeção do próprio Citi de US$ 98 milhões. Essa estratégia de recompra ativa sugere dois cenários potenciais.
A primeira é que a alavancagem da dívida líquida da Charter até o final do segundo trimestre permanece relativamente inalterada em cerca de 4,41 vezes, indicando uma redução mais lenta do que o previsto na alavancagem ao longo de 2024.
A segunda possibilidade é que a Charter possa reportar resultados financeiros mais fortes para o segundo trimestre, particularmente em termos de EBITDA e fluxo de caixa livre (FCF), o que poderia suportar uma ligeira melhora na alavancagem da dívida líquida nos últimos doze meses (LTM).
Apesar da possibilidade de melhorar o desempenho financeiro, o Citi decidiu manter sua classificação de venda nas ações da Charter Communications. A empresa reconhece que resultados financeiros melhores do que o esperado podem representar um risco para suas perspectivas atuais sobre as ações.
Em outras notícias recentes, a Charter Communications tem sido objeto de vários desenvolvimentos dignos de nota. O Goldman Sachs iniciou a cobertura da Charter Communications com uma classificação de 'Venda', citando pressões competitivas de serviços sem fio fixos e ofertas de fibra de ponta como desafios potenciais para a empresa.
Em uma linha diferente, a Charter Communications estendeu seu acordo de distribuição com a Paramount Global. Este acordo plurianual continuará a fornecer aos clientes da Spectrum TV acesso ao portfólio de redes a cabo e estações CBS da Paramount, e também apresentará os serviços de streaming direto ao consumidor da Paramount aos pacotes Spectrum sem nenhum custo extra.
A Charter Communications também divulgou recentemente o preço de sua oferta pública relativa às notas seniores garantidas de 4,908% da empresa com vencimento em 2025, como parte de sua estratégia de gestão de dívidas.
A empresa concluiu com sucesso a emissão de US$ 3 bilhões em notas seniores garantidas, divididas igualmente em dois conjuntos com vencimento em 2029 e 2034. A oferta foi administrada pelo Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. e Morgan Stanley & Co. LLC.
Outra manobra financeira viu a Charter lançar uma oferta pública em dinheiro para recomprar até US$ 1,7 bilhão de suas notas seniores garantidas de 4,908% com vencimento em 2025. Essa recompra também faz parte da estratégia de gestão financeira da Charter, com o objetivo de administrar suas obrigações de dívida de forma eficaz.
Esses são desenvolvimentos recentes que fornecem informações sobre os movimentos estratégicos da empresa e os fatores externos que influenciam suas operações.
InvestingPro Insights
A Charter Communications (NASDAQ:CHTR) tem gerenciado ativamente sua alocação de capital, conforme refletido pelas recompras agressivas de ações destacadas pelo Citi. Os dados do InvestingPro apóiam a noção de um programa de recompra robusto, com o valor de mercado da empresa atualmente em US$ 47,28 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) de 9,32.
Essa relação P/L permaneceu relativamente consistente nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, com um valor ajustado de 9,23. O crescimento da receita da empresa foi modesto, de 0,29% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024.
Duas dicas do InvestingPro que são particularmente relevantes para a situação atual da Charter incluem o fato de que a administração tem recomprado ações agressivamente, alinhando-se com o aumento da atividade relatada em junho.
Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode fornecer uma base para a estratégia de recompra de ações da empresa e pode ser um fator na capacidade da empresa de gerenciar sua alavancagem de dívida líquida. Vale ressaltar que a Charter não paga dividendos, o que pode ser uma decisão estratégica para priorizar a recompra de ações e a gestão da dívida.
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