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A Genworth Financial Inc (Nova York:NYSE:GNW) divulgou sua apresentação para investidores do segundo trimestre de 2025 em 30 de julho, revelando desempenho misto entre seus segmentos de negócios. A holding de seguros reportou lucro líquido de US$ 51 milhões, ou US$ 0,12 por ação diluída, e lucro operacional ajustado de US$ 68 milhões, ou US$ 0,16 por ação diluída. No after-market, as ações da Genworth caíram 0,5% para US$ 7,96.
Destaques do desempenho trimestral
Os resultados financeiros da Genworth para o segundo trimestre mostraram força contínua em seu negócio de seguro hipotecário Enact, enquanto seu segmento de cuidados de longo prazo (LTC) enfrentou desafios. A empresa manteve uma posição de capital sólida com caixa e ativos líquidos da holding totalizando US$ 248 milhões ao final do trimestre.
Como mostrado no seguinte resumo de desempenho financeiro:
A empresa recebeu US$ 94 milhões em retornos de capital da Enact durante o trimestre, elevando o total de retornos de capital da Enact para mais de US$ 1 bilhão desde seu IPO. A Genworth também continuou seu programa de recompra de ações, executando US$ 30 milhões em recompras durante o 2º tri, com recompras acumuladas do programa totalizando US$ 620 milhões até 30 de junho de 2025.
Análise de desempenho por segmento
A Enact continuou sendo o destaque da Genworth, reportando lucro operacional ajustado de US$ 141 milhões. O segmento se beneficiou de forte desempenho de recuperação e manteve uma posição de capital sólida com um índice de suficiência PMIERs de 165%, representando US$ 1,96 bilhão acima dos requisitos.
Os resultados por segmento da empresa são ilustrados no gráfico a seguir:
Em contraste com o forte desempenho da Enact, o segmento de Seguro de Cuidados de Longo Prazo reportou uma perda de US$ 37 milhões, refletindo uma perda de remensuração. O segmento de Vida e Anuidades registrou uma perda de US$ 7 milhões, com o seguro de Vida mostrando uma perda de US$ 20 milhões parcialmente compensada pela receita de Anuidades de US$ 13 milhões. O segmento Corporativo e Outros registrou uma perda de US$ 29 milhões, impulsionada pelo investimento contínuo na CareScout e pelo serviço da dívida.
O seguro primário em vigor da Enact aumentou 1% em relação ao ano anterior para US$ 270 bilhões, impulsionado por novos seguros emitidos e persistência continuamente elevada. Os novos seguros primários emitidos aumentaram 35% em comparação com o trimestre anterior, refletindo tendências sazonais.
O segmento de seguro hipotecário manteve fortes métricas de desempenho com um índice de perdas de 10% e sinistros pagos de 218, enquanto experimentou 11.580 recuperações primárias durante o trimestre.
Iniciativas estratégicas
A Genworth continua focada em seus três pilares estratégicos: criar valor para os acionistas através da Enact, manter a autossustentabilidade nos negócios de seguros legados e impulsionar o crescimento futuro através da CareScout.
A empresa destacou progresso significativo em seu negócio CareScout, que viu um aumento de 40% em correspondências em comparação com o trimestre anterior e um aumento de 18% em provedores de cuidados domiciliares em todo o país desde 31 de março de 2025.
Em seu negócio de cuidados de longo prazo, a Genworth continua a gerenciar proativamente o risco através de seu Plano de Ação de Taxas Multi-Anual (MYRAP) e outras iniciativas. A empresa alcançou um valor presente líquido estimado de US$ 31,6 bilhões a partir de ações de taxas em vigor desde 2012 e garantiu US$ 41 milhões de aprovações incrementais brutas de prêmios LTC no 2º tri.
As companhias de seguro de vida dos EUA mantiveram um índice de capital baseado em risco (RBC) de 304%, refletindo fortes ganhos estatutários que compensaram o maior capital exigido à medida que o portfólio de sociedades limitadas cresce.
Alocação de capital e perspectivas
A estratégia de alocação de capital da Genworth equilibra investimentos em crescimento de longo prazo, retorno de capital aos acionistas e gestão da dívida. A empresa executou US$ 75 milhões em recompras de ações no acumulado do ano até 30 de junho de 2025, com US$ 80 milhões restantes em sua autorização de recompra de ações.
O gráfico a seguir ilustra o caixa e ativos líquidos da holding da empresa:
Olhando para o futuro, a Genworth continua a investir nos Serviços CareScout e Seguro CareScout como principais impulsionadores de crescimento. O produto inaugural de LTC foi aprovado em 29 jurisdições, e a empresa está se preparando para um retorno ao mercado em 2025.
A empresa mantém um forte portfólio de investimentos com US$ 45,7 bilhões em valores mobiliários de renda fixa, representando 75% do portfólio total. A posição de perda não realizada melhorou para US$ 3,0 bilhões em 30 de junho de 2025, em comparação com US$ 3,2 bilhões no final do trimestre anterior. Notavelmente, 97% do total de valores mobiliários de renda fixa são classificados como BBB ou superior, indicando um portfólio de alta qualidade apesar da exposição ao setor imobiliário comercial em aproximadamente 15% do portfólio total.
Os resultados do 2º tri da Genworth seguem um primeiro trimestre em que a empresa ficou abaixo das expectativas dos analistas com um LPA de US$ 0,12 contra uma previsão de US$ 0,18. O LPA contínuo de US$ 0,12 no segundo trimestre sugere desafios contínuos em traduzir o forte desempenho da Enact em crescimento geral de lucros, já que investimentos em iniciativas de crescimento e desafios nos negócios legados compensam os ganhos.
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