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Introdução e contexto de mercado
A Praemium Ltd (ASX:PPS) divulgou sua apresentação de atualização do 4º trimestre do ano fiscal de 2025 em 22.07.2025, revelando crescimento contínuo em seu negócio de plataforma, apesar de fluxos mistos em suas várias ofertas. As ações da empresa fecharam em US$ 0,775 em 21 de julho, com alta de 1,31% antes do anúncio, refletindo um sentimento positivo do mercado em relação ao provedor de soluções de gestão de patrimônio.
A apresentação, conduzida pelo CEO Anthony Wamsteker e pelo CFO Interino Simon Moore, destacou o progresso estratégico da Praemium no desenvolvimento de produtos, operações, melhorias de serviços e iniciativas de crescimento, enquanto a empresa continua sua estratégia de transição de plataforma.
Destaques do desempenho trimestral
A Praemium relatou um total de Fundos Sob Administração (FUA) de plataforma de US$ 30,7 bilhões em junho de 2025, representando um aumento de 2,2% em relação ao trimestre anterior. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela plataforma Spectrum da empresa, que registrou um notável aumento de 364% ano a ano, chegando a US$ 2,4 bilhões.
O desempenho da empresa em suas ofertas de plataforma mostrou resultados variados. Enquanto o Spectrum entregou fortes entradas líquidas de US$ 339 milhões e o SMA contribuiu com US$ 64 milhões em entradas, o Powerwrap experimentou saídas líquidas de US$ 251 milhões, que incluíram US$ 188 milhões de consultores da Escala que deixaram a empresa. O FUA da OneVue diminuiu 50% para US$ 2,0 bilhões, consistente com a estratégia de transição previamente anunciada pela empresa.
Como mostrado no seguinte gráfico de FUA e fluxos trimestrais da plataforma:
No segmento não-custodial, a Praemium continuou a demonstrar crescimento constante. O FUA do Scope+ atingiu US$ 33,6 bilhões, um aumento de 4% em relação a março de 2025, enquanto os portfólios Scope aumentaram em 213 para 64.436 e os portfólios Scope+ cresceram em 115 para 9.570. A empresa também adicionou cinco novos grupos de consultoria durante o trimestre.
O negócio não-custodial está preparado para maior expansão, com a Bell Potter esperando adicionar 2.200 portfólios e US$ 6 bilhões em FUA, embora esses números ainda não estejam refletidos nos resultados atuais.
Como ilustrado no seguinte gráfico de FUA não-custodial e portfólios:
Dados detalhados de fluxos e FUA da plataforma trimestral revelam as tendências subjacentes nas várias ofertas da Praemium:
Iniciativas estratégicas
A Praemium delineou progressos significativos em múltiplas frentes estratégicas durante o trimestre. As iniciativas de desenvolvimento de produtos da empresa incluem a atualização do Aplicativo Móvel do Portal do Investidor, aprimoramento da funcionalidade no Portal do Consultor e melhoria nas integrações de API.
Na frente operacional, a Praemium continua a implementar seu programa de produtividade, expandir metodologias lean six sigma e explorar iniciativas de GenAI para impulsionar a eficiência. As melhorias de serviço incluem novas iniciativas para aprimorar os padrões de serviço, um piloto de Garantia de Qualidade baseado em IA e um processo renovado de integração de consultores.
A empresa também relatou melhorias significativas com seu atual provedor de administração de superanuação e nova tecnologia em testes de aceitação do usuário (UAT).
Como detalhado na seguinte visão geral do progresso estratégico:
As iniciativas de crescimento continuam sendo um foco principal, com a transição de ativos/FUA da OneVue em andamento e parcerias importantes com clientes estabelecidas com Euroz (Spectrum), Bell Potter (Scope+) e Morgans (SMA). Espera-se que essas parcerias impulsionem o crescimento futuro do FUA nas ofertas de plataforma da Praemium.
Declarações prospectivas
A apresentação do 4º trimestre do ano fiscal de 2025 da Praemium sugere um foco contínuo na transição e crescimento da plataforma, com ênfase particular na plataforma Spectrum em rápida expansão. A empresa parece estar executando sua estratégia previamente anunciada de reduzir a dependência da OneVue enquanto cresce suas ofertas mais recentes.
A adição planejada dos portfólios e FUA da Bell Potter ao negócio não-custodial representa uma oportunidade significativa de crescimento, potencialmente adicionando US$ 6 bilhões em FUA uma vez concluída. Isso está alinhado com a teleconferência de resultados do 1º tri de 2025 da empresa, onde a administração expressou confiança em capturar uma maior participação de mercado.
Embora o Powerwrap tenha experimentado saídas durante o trimestre, uma parte significativa foi atribuída à saída de consultores da Escala, sugerindo que o negócio principal permanece relativamente estável. As parcerias estratégicas da empresa com importantes instituições financeiras indicam potencial para crescimento futuro em suas ofertas de plataforma.
O investimento contínuo da Praemium em melhorias de produtos, eficiência operacional e aprimoramentos de serviços posiciona a empresa para competir efetivamente no mercado de plataformas de gestão de patrimônio, embora a volatilidade do mercado e pressões competitivas permaneçam como desafios-chave a serem monitorados nos próximos trimestres.
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Apresentação completa: