Na quarta-feira, a Loop Capital ajustou seu preço-alvo para a Dynatrace Inc (NYSE:DT) para US$ 45,00, abaixo dos US$ 50,00 anteriores, enquanto reafirmava uma classificação Hold nas ações da empresa. A revisão reflete uma revisão abrangente do canal GSI (global system integrator) significativo da empresa, que desempenha um papel crucial à medida que o tamanho dos negócios cresce. A Dynatrace, conhecida por suas soluções de inteligência de software, tem se envolvido ativamente com grandes GSIs, como evidenciado por um recente acordo de 8 dígitos destacado durante sua última teleconferência de resultados.
A análise da empresa revelou mais de 100 compromissos ativos com um grande GSI, abrangendo implantações em andamento e atividades de pipeline. Este GSI até estabeleceu centros de soluções Dynatrace dedicados na América do Norte, América Latina e Ásia, indicando um forte compromisso com a prática da Dynatrace.
Outros indicadores positivos vêm do feedback do provedor de serviços de nuvem (CSP), onde a Dynatrace está ganhando terreno nas plataformas AWS/Azure. Os clientes corporativos tradicionais da empresa estão usando cada vez mais os serviços da Dynatrace à medida que expandem os CSPs.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, o foco crescente em grandes negócios estratégicos levou a ciclos de vendas mais longos e a uma desaceleração temporária do crescimento. A Dynatrace também está passando por uma transição significativa de entrada no mercado com o objetivo de capturar esses negócios maiores de forma mais consistente. No entanto, essa transição traz riscos de execução que devem afetar a empresa durante grande parte do atual ano fiscal. Embora a Dynatrace tenha incorporado esses riscos em sua orientação de Receita Recorrente Anual (ARR) para o ano fiscal de 2025, a Loop Capital aconselha cautela até que haja evidências de que a tendência atual de desaceleração do crescimento do ARR se estabilizou. O novo preço-alvo de US$ 45 foi definido após ajustar as estimativas do ano fiscal de 2025 para levar em conta a sazonalidade e as flutuações cambiais.
Em outras notícias recentes, a Dynatrace está experimentando um crescimento impulsionado por seu foco em IA e observabilidade. O CEO Rick McConnell ressaltou o papel da IA generativa e das tecnologias de IA hipermodal no crescimento da empresa durante uma recente teleconferência de resultados. A Dynatrace também revelou uma nova estratégia de preços, a Dynatrace Platform Subscription (DPS), destinada a aumentar a satisfação do cliente e o crescimento do consumo.
As parcerias da empresa, incluindo as com a Accenture e a Deloitte, influenciaram significativamente seus negócios. Apesar do cenário competitivo em evolução marcado por aquisições recentes, a Dynatrace continua confiante em suas ofertas exclusivas e vê potencial no setor de segurança de aplicativos.
A mudança para o modelo DPS levou à redução da visibilidade inicial das finanças, o que atrasou o cumprimento de algumas metas financeiras. No entanto, a empresa relata feedback positivo dos clientes sobre a eficácia do produto e a entrega de valor, particularmente nos setores de gerenciamento de logs e segurança de aplicativos.
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