Na sexta-feira, a BMO Capital ajustou seu preço-alvo para a Azek Co. (NYSE: AZEK), uma empresa especializada na fabricação de materiais de construção. A empresa reduziu a meta para US$ 46,00 dos US$ 50,00 anteriores, mantendo uma classificação de desempenho de mercado para as ações.
A revisão segue o terceiro trimestre fiscal de 2024 da Azek, que superou as expectativas. O sucesso da empresa foi atribuído a vários fatores, incluindo ganhos em espaço nas prateleiras, uma proporção mais significativa de negócios profissionais e um portfólio voltado para o segmento premium do mercado de produtos para decks. O analista da BMO Capital observou comentários positivos durante a teleconferência de resultados em relação à demanda e aos níveis de estoque.
Apesar desses aspectos favoráveis, há preocupações com o futuro, principalmente no setor de reparo e remodelação (R&R). Verificações recentes de canal indicaram um abrandamento na demanda, e um concorrente, a Trex, relatou uma desaceleração na demanda subjacente por seus produtos. Esses fatores contribuem para uma sensação de incerteza no mercado.
A decisão da BMO Capital de manter a classificação Market Perform reflete essa perspectiva cautelosa. O preço-alvo foi ajustado para US$ 46,00, que se baseia em 18 vezes o EBITDA previsto para o ano fiscal de 25 da empresa, indicando uma expectativa de compressão múltipla no próximo período.
O novo preço-alvo e a classificação contínua sugerem que, embora a Azek tenha tido um bom desempenho, as tendências mais amplas do mercado e os sinais do setor apontam para possíveis desafios à frente. As ações da empresa continuarão a ser monitoradas no contexto de uma mudança na demanda no mercado de R&R.
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