Baird reduz preço-alvo das ações da Associated Banc-Corp de US$ 27 para US$ 25

Na sexta-feira, Baird fez um ajuste no preço-alvo do Associated Banc-Corp (NYSE:ASB), reduzindo-o para US$ 25,00 em relação ao preço-alvo anterior de US$ 27,00. Apesar dessa mudança, a empresa manteve uma postura neutra sobre as ações.

A revisão do preço-alvo foi motivada pela observação de que as principais tendências de receita líquida pré-provisão (PPNR) eram um pouco mais fracas do que o esperado. Especificamente, houve um desempenho sequencial mais suave na receita líquida de juros (NII) e na margem líquida de juros (NIM). A compressão real do NIM de aproximadamente 4 pontos-base ficou aquém da expectativa de consenso, que previa uma expansão de cerca de 5 pontos-base.

O analista observou que a trajetória do NIM agora está definida contra um ponto de partida mais baixo, o que levou a uma perspectiva de orientação mais suave. No entanto, permanece a crença de que o Associated Banc-Corp ainda é capaz de executar sua estratégia fundamental para o crescimento de empréstimos e depósitos.

Em termos de desempenho de crédito e níveis de capital, o analista destacou que essas áreas estão se mantendo bem e estão dentro das metas estabelecidas pela administração. Apesar dos fundamentos sólidos, a avaliação do Associated Banc-Corp é percebida como completa, sendo negociada a aproximadamente 1,3 vezes o valor contábil tangível (TBV).

Em outras notícias recentes, o Associated Banc-Corp anunciou seus ganhos do 2º trimestre com um lucro por ação (EPS) de US$ 0,74, que inclui um benefício fiscal único de US$ 33 milhões e um EPS ajustado de US$ 0,52. A empresa relatou um crescimento de empréstimos de US$ 211 milhões, impulsionado principalmente por empréstimos comerciais e de automóveis prime/super prime. Apesar de uma pequena diminuição nos depósitos dos principais clientes, o banco está otimista sobre o crescimento dos depósitos nos próximos meses.

Em termos de desenvolvimentos estratégicos, o Associated Banc-Corp está progredindo com seu plano com foco no crescimento do cliente, lucratividade e transformação digital. Essa estratégia já resultou em maior satisfação do cliente e crescimento nas residências de verificação primária. A empresa prevê um crescimento da receita líquida de juros de 1% a 3% para 2024, e o crescimento dos empréstimos é esperado na extremidade inferior da faixa de 4% a 6%.

Embora o crescimento dos empréstimos no segundo trimestre tenha sido mais lento do que o esperado devido à demanda mais fraca e aos pagamentos do portfólio de CRE, o banco contratou 10 dos 26 gerentes de relacionamento comercial planejados para impulsionar o crescimento futuro. A qualidade do crédito permanece estável com melhorias na inadimplência e empréstimos criticados.

Estes são os desenvolvimentos recentes dentro do Associated Banc-Corp.

InvestingPro Insights

À luz do recente ajuste de preço-alvo da Baird para o Associated Banc-Corp (NYSE:ASB), uma análise mais detalhada das métricas em tempo real e das dicas do InvestingPro pode fornecer contexto adicional para os investidores. O Associated Banc-Corp demonstrou consistência louvável ao aumentar seus dividendos por 12 anos consecutivos, sinalizando um fluxo de renda potencialmente estável para os investidores. Além disso, a empresa mantém o pagamento de dividendos há impressionantes 50 anos, ressaltando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Na frente de desempenho, o ASB mostrou um forte retorno no último mês, com um retorno total de preço de 19,65%.

Do ponto de vista da avaliação, a capitalização de mercado do Associated Banc-Corp é de US$ 3,61 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 24,31, refletindo o P/L ajustado dos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. Apesar de uma notável queda de receita de 20,51% durante o mesmo período, a margem de lucro operacional da empresa permanece robusta em 26,56%. Além disso, a ação está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, a 98,84% desse limite, o que pode indicar a confiança do investidor, mas também sugere a necessidade de cautela em relação aos pontos de entrada.

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