Na quarta-feira, o Barclays mudou sua posição sobre as ações da Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), elevando a classificação de Underweight para Equalweight. A empresa também aumentou o preço-alvo da Mondi de £ 13,80 para £ 14,70. A atualização segue uma queda no preço das ações da empresa, que agora está abaixo da meta revisada.
O relatório do Barclays observa que a previsão de consenso para os lucros do ano fiscal de 2025 da Mondi se aproximou das próprias projeções da empresa, sugerindo um risco menor de perda de estimativas de lucros futuros.
O analista apontou que a redução do preço das ações da Mondi e o alinhamento dos números de consenso com suas estimativas levaram à mudança na classificação.
A perspectiva operacional da Mondi também foi um fator na atualização, com a empresa indicando que os custos da madeira na Europa Oriental estão mostrando sinais de estabilidade ou declínio. Essa tendência pode aumentar a competitividade da Mondi em relação às empresas escandinavas a médio e longo prazo, principalmente em termos de custo.
Apesar do ajuste positivo, o Barclays mantém uma visão cautelosa sobre os ambiciosos planos de gastos de capital da Mondi. O analista expressou preocupação de que os investimentos significativos da Mondi, incluindo a expansão contínua de seu projeto de papel de saco Hinton Canada, possam levar a desafios na utilização da capacidade caso o setor enfrente uma desaceleração cíclica após o ano fiscal de 2025.
O método de avaliação usado pelo Barclays permanece consistente, aplicando um múltiplo inalterado de aproximadamente 12 vezes o preço/lucro ao lucro médio previsto por ação para os anos fiscais de 2025 e 2026. Essa abordagem sustenta o novo preço-alvo de 1470 pence para as ações da Mondi.
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