Na segunda-feira, o Barclays emitiu um rebaixamento para as ações da Intapp, Inc (NASDAQ:INTA), alterando sua classificação de Overweight para Equal Weight e estabelecendo um preço-alvo de 44,00 USD. O ajuste ocorre à medida que a empresa prevê uma Receita Recorrente Anual (ARR) líquida nova mais baixa para a empresa no primeiro trimestre de 2025, em comparação com trimestres anteriores e números ano a ano.
A análise da empresa sugere que a Intapp pode experimentar uma queda na ARR líquida nova para 14,6 milhões USD no primeiro trimestre, que é tradicionalmente o período mais lento para empresas de Software as a Service (SaaS) empresarial. Esta previsão coloca o Barclays no extremo conservador das estimativas de consenso, especialmente após um quarto trimestre que se beneficiou de negócios de recuperação.
Apesar das expectativas de que a orientação de receita da Intapp para o ano fiscal de 2025 mostrará um aumento, refletindo um crescimento ano a ano de 27%, o Barclays também prevê que isso será parcialmente impulsionado por renovações de prazo de vários anos. Essas renovações não estão sendo eliminadas tão rapidamente quanto a empresa inicialmente esperava.
O Barclays reconhece a forte posição competitiva da Intapp como líder em SaaS vertical. No entanto, com a relação entre o valor da empresa e as vendas (EV/S) da empresa para o ano calendário de 2025 projetada em aproximadamente 7,5 vezes, em comparação com sua média histórica de cerca de 5,5 vezes, o Barclays vê o perfil de risco-recompensa como mais equilibrado. Consequentemente, a empresa decidiu adotar uma postura mais neutra em relação às ações.
Em outras notícias recentes, o desempenho do quarto trimestre fiscal e do final do ano de 2024 da Intapp mostrou um crescimento robusto, com um aumento de 33% na receita recorrente anual (ARR) em nuvem para 297 milhões USD, representando 73% do ARR total da empresa. Isso foi complementado por um aumento de 21% na receita total, que atingiu 114 milhões USD.
A empresa também relatou a adição de 73 contas com ARR superior a 1 milhão USD, marcando um crescimento de 38% ano a ano. A Stifel, uma empresa de análise independente, manteve a classificação de Compra para as ações da Intapp e aumentou o preço-alvo para 60 USD, refletindo uma perspectiva positiva sobre o desempenho do primeiro trimestre da empresa e o momento do novo ARR em nuvem.
Apesar de uma mudança no momento da realização do novo ARR em nuvem para a segunda metade do ano, as projeções da Stifel para o ano fiscal completo de 2025 da Intapp permanecem consistentes com as expectativas anteriores.
Para o próximo ano fiscal, a Intapp projeta uma receita de SaaS entre 326,7 milhões USD e 330,7 milhões USD, apoiada por parcerias estratégicas, inovação de produtos e expansão internacional. Apesar da receita mínima antecipada das ofertas de IA no ano fiscal de 2025, a Intapp permanece positiva sobre sua trajetória de crescimento.
A estratégia de crescimento da empresa enfatiza a inovação de produtos, aquisições estratégicas, parcerias e um foco em ofertas SaaS, que devem gerar mais de 90% da receita futura.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise do Barclays sobre a Intapp, Inc (NASDAQ:INTA). Apesar do rebaixamento, as Dicas do InvestingPro destacam que a Intapp possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que a empresa navega pela desaceleração prevista no novo ARR líquido. Além disso, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, potencialmente compensando as preocupações sobre o declínio projetado no ARR do primeiro trimestre de 2025.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Intapp nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024 foi de 430,52 milhões USD, com um robusto crescimento de receita de 22,7% no mesmo período. Isso está alinhado com a expectativa do Barclays de crescimento contínuo da receita, embora potencialmente impulsionado por renovações de prazo de vários anos.
O índice Preço / Valor Contábil da empresa de 8,98 e a Dica do InvestingPro observando que a Intapp está sendo negociada a um múltiplo de avaliação de receita alto corroboram a observação do Barclays sobre o elevado índice EV/S. Este contexto de avaliação suporta o perfil de risco-recompensa mais equilibrado citado no rebaixamento.
Para investidores que buscam uma análise abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Intapp, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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