Ibovespa patina com poucas referências, antes de dados de emprego
O Banco Bilbao Viscaya Argentaria SA ADR (NYSE:BBVA) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 31 de julho, destacando um forte desempenho financeiro e revelando ambiciosos objetivos estratégicos de médio prazo. O gigante bancário espanhol reportou um aumento de 9,1% no lucro líquido atribuível no primeiro semestre de 2025, alcançando €5.447 milhões, enquanto estabeleceu metas para distribuir aproximadamente €36 bilhões aos acionistas até 2028.
Destaques do Desempenho Trimestral
O BBVA entregou um lucro líquido atribuível de €2.749 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 1,9% em relação ao trimestre anterior. O retorno sobre o patrimônio tangível (ROTE) do banco atingiu 20,4% no primeiro semestre de 2025, superando significativamente a média dos pares europeus de 14,2%.
Como mostrado no gráfico a seguir, o BBVA demonstrou melhoria consistente nos indicadores de rentabilidade, com o ROTE aumentando de 12,9% em 2024 para 20,4% no primeiro semestre de 2025:
A posição de capital do banco fortaleceu-se consideravelmente durante o trimestre, com o índice CET1 aumentando 25 pontos base para 13,34% em junho de 2025, bem acima tanto da faixa-alvo de 11,5%-12,0% quanto do requisito regulatório SREP de 9,12%.
O gráfico a seguir ilustra a evolução da posição de capital do banco e os fatores que contribuíram para a melhoria trimestral:
As receitas principais mostraram crescimento robusto, com a margem financeira aumentando 11,2% ano a ano em termos de moeda constante, enquanto as comissões líquidas cresceram impressionantes 17,7%. Esse crescimento de receita, combinado com uma gestão disciplinada de custos, levou a uma melhoria no índice de eficiência, que atingiu 37,6% no primeiro semestre de 2025, comparado a 40,9% no mesmo período de 2024.
As mensagens-chave do banco para o 2º tri de 2025 destacam forte atividade impulsionando o crescimento da receita, excelente evolução das receitas de comissões e uma sólida posição de capital:
Desempenho por Área de Negócio
O BBVA reportou forte desempenho em todas as suas áreas de negócio, com resultados particularmente notáveis na Espanha e no México.
Na Espanha, o lucro líquido atribuível alcançou €1.120 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 6,0% em comparação com o 2º tri de 2024 e um aumento de 9,3% em relação ao trimestre anterior. Os empréstimos cresceram 6,3% ano a ano, enquanto os recursos de clientes aumentaram 5,1%.
O México continuou sendo um importante motor de crescimento para o grupo, com lucro líquido atribuível de €1.265 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 4,9% em relação ao mesmo período do ano passado. Os empréstimos no México cresceram 11,7% ano a ano, enquanto os recursos de clientes aumentaram 15,0%.
A operação na Turquia mostrou resiliência apesar das desafiadoras condições macroeconômicas, com o lucro líquido atribuível aumentando 22,4% ano a ano para €254 milhões no 2º tri de 2025. O banco observou que a tendência de desinflação na Turquia continua a apoiar o crescimento do lucro líquido.
A América do Sul entregou um lucro líquido atribuível de €203 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 2,8% em comparação com o mesmo período do ano passado.
O crescimento dos empréstimos acelerou em todo o grupo, atingindo 16,0% ano a ano em junho de 2025, comparado a 9,6% em junho de 2024, como ilustrado no gráfico a seguir:
Objetivos Estratégicos de Médio Prazo
Uma parte significativa da apresentação do BBVA foi dedicada a delinear seus objetivos estratégicos de médio prazo para o período 2025-2028. O banco identificou seis prioridades estratégicas:
O BBVA estabeleceu metas financeiras ambiciosas para o período 2025-2028, incluindo um ROTE de aproximadamente 22%, crescimento do valor contábil tangível mais dividendos por ação na casa dos dois dígitos médios, um índice de eficiência de cerca de 35%, e um lucro líquido atribuível acumulado de aproximadamente €48 bilhões.
O gráfico a seguir detalha as metas de KPI financeiros do grupo para o período 2025-2028:
Um dos aspectos mais notáveis do plano de médio prazo do BBVA é sua estratégia de geração e distribuição de capital. O banco espera gerar €39 bilhões em CET1 entre 2025 e 2028, com €5 bilhões adicionais de transferências sintéticas de risco. Após alocar €13 bilhões para crescimento, o BBVA prevê ter aproximadamente €36 bilhões disponíveis para distribuição aos acionistas.
O gráfico a seguir ilustra a geração e alocação esperada de CET1 do BBVA:
Declarações Prospectivas
Para o restante de 2025, o BBVA forneceu uma perspectiva positiva em todas as suas áreas de negócio. No nível do grupo, o banco visa manter um ROTE em torno de 20% e um índice de eficiência abaixo de 40%.
O banco também destacou seu foco contínuo na sustentabilidade como uma oportunidade de negócio, com o direcionamento de negócios sustentáveis aumentando 48% ano a ano para €63 bilhões no primeiro semestre de 2025. O BBVA estabeleceu uma meta ambiciosa de €700 bilhões em negócios sustentáveis para o período 2025-2029.
Em resumo, a apresentação do 2º tri de 2025 do BBVA demonstrou forte desempenho financeiro em todos os indicadores e áreas de negócio, enquanto estabeleceu metas ambiciosas para o período 2025-2028. O foco do banco em eficiência, digitalização e sustentabilidade, combinado com sua forte posição de capital e capacidade de distribuição, o posiciona bem para crescimento contínuo e criação de valor para os acionistas nos próximos anos.
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Apresentação completa: