Na segunda-feira, a Benchmark reiterou sua classificação de Compra para as ações da Taboola (NASDAQ:TBLA), mantendo um preço-alvo de 5,00 USD para as ações da empresa. A posição da firma vem antes do esperado relatório de resultados do terceiro trimestre da Taboola, programado para a semana de 04.11.2024.
A Benchmark prevê que a Taboola anunciará números de receita líquida total e EBITDA ajustado alinhados com as estimativas do terceiro trimestre. No entanto, há uma nota de cautela em relação às expectativas de consenso para o quarto trimestre, que sugerem um aumento significativo trimestre a trimestre na margem bruta ex-TAC (custos de aquisição de tráfego).
As próprias estimativas da Benchmark são mais conservadoras, prevendo um aumento de 410 pontos base na margem bruta ex-TAC para o quarto trimestre, em comparação com as expectativas de consenso de um aumento de 670 pontos base. A firma reconhece o sucesso da Taboola na integração do Max Conversions, que agora representa aproximadamente 70% da receita. Esta integração impactou positivamente a retenção líquida de dólares, em vez de fornecer um rendimento incremental.
O analista da Benchmark também mencionou que, embora a gestão da Taboola esteja otimista quanto ao retorno ao crescimento do rendimento na segunda metade de 2024, a expansão incomum da margem ex-TAC no terceiro trimestre, atribuída aos testes de anunciantes do Yahoo!, permanece incerta. Estes testes são reconhecidos como receita líquida sem TAC correspondente, o que influenciou temporariamente as margens.
Apesar dessas preocupações, a Benchmark sugere que a atual avaliação das ações da Taboola já reflete apreensões sobre as margens do segundo semestre. Além disso, a firma acredita que o potencial de reaceleração do crescimento em 2025 ainda não está refletido no preço das ações. Esta perspectiva sustenta a decisão da Benchmark de reiterar a classificação de Compra e um preço-alvo de 5,00 USD baseado no fluxo de caixa descontado (DCF).
Em outras notícias recentes, a Taboola reportou um crescimento substancial em suas métricas financeiras, apesar de um prejuízo líquido de 4,3 milhões USD no segundo trimestre. A empresa viu um aumento de 21% no lucro bruto ex-TAC, atingindo 149,5 milhões USD, e um aumento de 138% no EBITDA ajustado para 37,2 milhões USD. Além disso, o fluxo de caixa livre da Taboola mostrou um aumento ano a ano de 237%, totalizando mais de 26 milhões USD. A receita do Q2 da empresa aumentou 29% ano a ano para 428,2 milhões USD.
A Taboola também expandiu a disponibilidade de sua tecnologia de lances Maximize Conversions para todos os anunciantes. Esta ferramenta alimentada por IA, anteriormente acessível a um grupo seleto de anunciantes, levou a um aumento significativo nas conversões de campanhas. A tecnologia viu uma rápida adoção, com 70% dos anunciantes da Taboola incorporando-a em suas campanhas.
A Benchmark, uma firma de análise, ajustou sua perspectiva sobre a Taboola, reduzindo o preço-alvo para 5 USD de 6 USD, mantendo uma classificação de Compra. A firma espera que o negócio principal da Taboola retorne a um crescimento anual normalizado de 10-15% devido ao aumento dos gastos na plataforma e melhoria das margens. A empresa reiterou sua orientação para 2024, projetando crescimento acelerado, com ex-TAC esperado para atingir 667 milhões USD, e EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre esperados para dobrar os números de 2023.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Benchmark sobre a Taboola (NASDAQ:TBLA), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. Nos últimos doze meses terminados no Q2 2024, a receita da Taboola ficou em 1,62 bilhões USD, com um notável crescimento de receita de 18,98%. Isso se alinha com o foco da Benchmark no desempenho financeiro da empresa e potencial de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam que a gestão tem comprado agressivamente ações de volta, indicando confiança no futuro da empresa. Além disso, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, o que apoia a perspectiva otimista da Benchmark para 2025. Esses insights fazem parte de 8 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Taboola.
Vale notar que, embora a Taboola não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esta projeção se alinha com a postura cautelosa, mas positiva da Benchmark sobre o desempenho futuro da empresa. Investidores que buscam uma compreensão mais profunda das métricas financeiras e potencial de crescimento da Taboola podem encontrar valor em explorar a gama completa de dicas e dados disponíveis através do InvestingPro.
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