Na quarta-feira, o Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY) recebeu uma recomendação de Venda da Berenberg, acompanhada de um preço-alvo de 165,00 CHF. A firma expressou preocupações sobre o desempenho financeiro da fabricante de relógios, citando desafios do setor e decisões operacionais da empresa.
A Berenberg destacou vários fatores que impactam os retornos da Swatch, incluindo a economia difícil do setor de relógios, a força sustentada do franco suíço e a estratégia da Swatch de manter altos níveis de estoque. Espera-se que esses elementos continuem pressionando os lucros da empresa.
O analista apontou que os níveis passados mais baixos de despesas de capital da Swatch em relação às vendas poderiam contribuir ainda mais para potenciais reduções nas estimativas de lucros. No entanto, eles também observaram que uma reversão temporária dessas tendências poderia representar um risco para sua recomendação de Venda.
Apesar de reconhecer o valor intrínseco da Swatch, a Berenberg sugeriu que, sem um evento significativo para mudar a trajetória da empresa, como a possibilidade de a família fundadora tornar o negócio privado, a avaliação permanece pouco atrativa. O início da cobertura com uma recomendação de Venda e um preço-alvo de 165 CHF reflete essas preocupações.
Em outras notícias recentes, o Swatch Group AG tem enfrentado desafios significativos. O maior fabricante de relógios do mundo reportou uma queda de 14,3% nas vendas líquidas, totalizando 3,45 bilhões de francos suíços, abaixo do consenso esperado de 3,75 bilhões de francos. Além disso, o lucro operacional da empresa reduziu para 204 milhões de francos, abaixo dos 686 milhões de francos do ano anterior, e seu lucro líquido caiu para 147 milhões de francos, de 498 milhões.
UBS, Jefferies e BNP Paribas rebaixaram as ações do Swatch Group devido a preocupações com a exposição significativa da empresa a mercados com baixo desempenho, particularmente na China e nos Estados Unidos. O UBS mudou sua classificação de Neutra para Venda, reduzindo o preço-alvo para 127,00 CHF, enquanto a Jefferies passou de Manter para Underperform com um novo preço-alvo de 120,00 CHF. Da mesma forma, o BNP Paribas mudou a classificação da Swatch de Neutra para Underperform, reduzindo o preço-alvo para 150,00 CHF.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Berenberg emitiu uma recomendação de Venda para o Swatch Group AG (OTC: SWGAY), os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à situação financeira da empresa. Apesar dos desafios destacados pela Berenberg, o SWGAY mantém alguns atributos financeiros positivos.
De acordo com as Dicas do InvestingPro, o Swatch Group possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira diante dos ventos contrários do setor. A empresa também manteve o pagamento de dividendos por 31 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos desafiadores.
No entanto, alinhado com as preocupações da Berenberg, os dados do InvestingPro mostram que a receita do SWGAY diminuiu 7,49% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, com uma queda de receita trimestral mais pronunciada de 14,28% no segundo trimestre de 2024. Essa tendência corrobora a perspectiva cautelosa do analista sobre o desempenho da empresa no curto prazo.
Por outro lado, o Swatch Group mantém impressionantes margens de lucro bruto de 84,44%, o que poderia potencialmente ajudar a amortecer algumas das pressões econômicas mencionadas no artigo. O índice P/L (ajustado) da empresa de 19,05 e o índice Preço/Valor Contábil de 0,8 sugerem que as ações podem estar razoavelmente avaliadas, apesar das preocupações da Berenberg sobre sua atratividade.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para o SWGAY, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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