Na quarta-feira, a BMO Capital ajustou sua perspectiva para a Canadian National Railway (NYSE:CNI), reduzindo o preço-alvo para US$ 182 dos US$ 188 anteriores, mantendo uma classificação Outperform. O analista da empresa citou os resultados do segundo trimestre de 2024, que não atenderam às expectativas recentemente reduzidas, e também reconheceu uma revisão para baixo na orientação.
O analista apontou que, embora existam riscos para as perspectivas do ano fiscal de 2024 devido às incertezas trabalhistas contínuas e possíveis desvios de volume, esses desafios são considerados temporários.
O desempenho do segundo trimestre destacou os problemas de capacidade no corredor oeste, levantando preocupações sobre a capacidade da Canadian National Railway de gerenciar lucrativamente suas oportunidades de crescimento significativas. À luz desses desenvolvimentos, a BMO Capital revisou para baixo suas previsões para a empresa.
O analista enfatizou que, apesar dos contratempos no segundo trimestre e da orientação reduzida, a empresa continua a ver a Canadian National Railway como um forte player no setor. A avaliação atual reflete a natureza temporária dos ventos contrários enfrentados pela empresa, e o rating Outperform sugere confiança em suas perspectivas de longo prazo.
O forte pipeline de oportunidades únicas de crescimento da Canadian National Railway continua sendo um fator-chave na classificação positiva do analista. No entanto, a capacidade de capitalizar essas oportunidades pode ser afetada pela situação trabalhista em andamento e pelas restrições de capacidade destacadas no trimestre recente.
Em resumo, embora a BMO Capital tenha reduzido o preço-alvo da Canadian National Railway para US$ 182, a empresa mantém uma visão otimista sobre o desempenho das ações daqui para frente, esperando que os desafios atuais sejam de curta duração.
Em outras notícias recentes, a Canadian National Railway (CN) divulgou um resultado de lucros no segundo trimestre de US$ 1,84 por ação, ficando aquém da estimativa consensual de US$ 1,93 por ação, levando a RBC Capital a reduzir seu preço-alvo para as ações da CN. Além disso, devido a possíveis interrupções de uma possível greve trabalhista, a CN revisou sua previsão de crescimento do lucro por ação para um dígito médio a alto, abaixo dos 10% projetados anteriormente.
Em resposta a esses desenvolvimentos, o Bernstein SocGen Group rebaixou as ações da CN de Outperform para Market Perform, citando preocupações com as perspectivas de curto prazo, incluindo pressões de custo e expectativas de volume abaixo do consenso. A empresa também ajustou o preço-alvo para US$ 130,67, uma queda em relação à meta anterior de US$ 146,25.
As negociações trabalhistas da CN com a Teamsters Canada Rail Conference enfrentaram um revés, pois a oferta de arbitragem vinculativa foi rejeitada, aumentando os desafios da empresa. A disputa gira em torno da modernização do acordo coletivo, que a CN afirma que aumentaria a produtividade e o equilíbrio entre vida profissional e pessoal de seus funcionários.
Em uma nota positiva, a subsidiária da CN, CNTL, ratificou um contrato de quatro anos com proprietários-operadores representados pela Unifor, garantindo a continuidade do serviço para entregas de contêineres por caminhão em todo o Canadá até 31 de dezembro de 2027. Apesar de uma queda de 1% nas receitas devido à menor sobretaxa de combustível e RTMs, a CN relatou um desempenho operacional estável no primeiro trimestre, com crescimento nos segmentos de petróleo, produtos químicos, areia de fraturamento e metais.
InvestingPro Insights
À medida que a BMO Capital revisa sua posição sobre a Canadian National Railway (NYSE:CNI), uma análise mais detalhada dos dados em tempo real do InvestingPro fornece mais contexto para os investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 75,83 bilhões, a Canadian National Railway possui uma relação preço/lucro (P/L) de 19,68, refletindo o sentimento do investidor sobre sua capacidade de ganhos. Apesar das recentes revisões para baixo na orientação e das preocupações com o desempenho do segundo trimestre, a empresa manteve uma margem de lucro bruto de 55,78% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, ressaltando sua capacidade de gerenciar custos de forma eficaz.
As dicas do InvestingPro destacam dois aspectos dignos de nota: A Canadian National Railway tem um histórico de aumento de dividendos por 29 anos consecutivos, sinalizando um compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, a empresa é reconhecida como um player proeminente no setor de transporte terrestre, o que pode tranquilizar os investidores sobre sua posição em meio aos desafios atuais de capacidade e mão de obra.
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