Na segunda-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva de preço para a The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA), aumentando o preço-alvo para 11,00 dólares, dos anteriores 9,00 dólares. A firma manteve a classificação de Desempenho de Mercado para a ação. Esta mudança segue o anúncio de que a The Duckhorn Portfolio entrou em um acordo de aquisição com a firma de private equity Butterfly Equity.
O negócio está avaliado em aproximadamente 1,95 mil milhões de dólares, com os acionistas da Duckhorn definidos para receber 11,10 dólares por ação, o que representa um prémio de cerca de 105% sobre o preço de fechamento na sexta-feira. A avaliação da transação é baseada em múltiplos de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) e preço sobre lucro (P/L) de 10-11x e aproximadamente 18x, respectivamente, em relação às estimativas da firma para o ano fiscal de 2025.
Incluído nos termos do acordo está um período de "go-shop" de 45 dias, que permite à The Duckhorn Portfolio buscar propostas de aquisição alternativas. Apesar desta provisão, acredita-se que o surgimento de uma oferta concorrente seja improvável.
Antes do anúncio de aquisição feito hoje, as ações da Duckhorn haviam visto um declínio significativo, caindo cerca de 60% nos últimos aproximadamente 12 meses. O preço-alvo revisado de 11 dólares pelo BMO Capital reflete o valor do acordo de aquisição proposto.
Em outras notícias recentes, a The Duckhorn Portfolio, uma renomada empresa de vinhos de luxo, concordou em ser adquirida pela Butterfly Equity em uma transação totalmente em dinheiro avaliada em aproximadamente 1,95 mil milhões de dólares.
Este desenvolvimento transformará a Duckhorn em uma entidade privada, mantendo sua sede em St. Helena, Califórnia, e continuando as operações de suas onze marcas de vinícolas. A transação aguarda aprovação dos acionistas da Duckhorn e dos órgãos reguladores.
Enquanto isso, as instituições financeiras JPMorgan e Barclays revisaram seus preços-alvo para a Duckhorn. A JPMorgan reduziu seu preço-alvo de 9,00 dólares para 7,00 dólares, mantendo uma classificação Neutra, devido a potenciais desafios relacionados a preços e atividades promocionais e uma desaceleração nas contribuições de crescimento da Sonoma-Cutrer. A Barclays também reduziu seu preço-alvo de 8,00 dólares para 6,00 dólares, mantendo uma classificação Equalweight, enfatizando a importância do alinhamento de inventário e tendências recentes do consumidor no mercado de vinhos de luxo.
Em termos de lucros e receita, espera-se que o relatório do quarto trimestre da Duckhorn tenha 104,3 milhões de dólares em vendas e 35,1 milhões de dólares em EBITDA, conforme estimado pela JPMorgan. Para o ano fiscal de 2025, a JPMorgan projeta um crescimento de vendas de 22,0% e um crescimento de vendas operacionais de 2,4%, totalizando 488,5 milhões de dólares.
Insights do InvestingPro
As recentes notícias de aquisição da The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA) alinham-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. As impressionantes margens de lucro bruto da empresa, destacadas como uma Dica do InvestingPro, sublinham sua eficiência operacional e potencial atratividade para compradores como a Butterfly Equity. Isso é ainda mais respaldado pelos dados que mostram uma margem de lucro bruto de 54,91% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024.
O preço de aquisição de 11,10 dólares por ação representa um prémio significativo, o que é particularmente notável dado que as ações da NAPA caíram 40,72% nos últimos seis meses. Este declínio é refletido em outra Dica do InvestingPro, que observa que o preço das ações caiu significativamente nos últimos três meses. A oferta de aquisição parece reconhecer o valor subjacente da empresa, apesar do desempenho recente do mercado.
Curiosamente, os dados do InvestingPro mostram um índice P/L de 20,33, que é superior ao múltiplo P/L implícito da aquisição de aproximadamente 18x. Isso sugere que a Butterfly Equity vê potencial para crescimento ou sinergias de custos que poderiam justificar o prémio.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a NAPA, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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