Na quarta-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre a Option Care Health (NASDAQ: OPCH), rebaixando a ação de Compra para Neutro e reduzindo significativamente o preço-alvo para $29, em comparação com os $43 anteriores. A decisão segue a postura cautelosa da empresa em relação às perspectivas para 2025, particularmente no que diz respeito às potenciais pressões sobre a margem bruta do Stelara, um produto-chave em seu portfólio.
Os resultados financeiros recentes da Option Care Health estavam em linha com as expectativas, e a previsão de EBITDA para 2024 permanece praticamente inalterada, apesar da atual escassez de suprimentos. No entanto, a empresa expressou preocupação com as perspectivas para 2025, citando a possibilidade de pressão material sobre as margens brutas do Stelara. As negociações sobre as mudanças planejadas estão em andamento, mas a empresa não conseguiu determinar o impacto potencial, levando a uma sensação de incerteza.
O analista da BofA Securities reduziu ligeiramente a estimativa de EBITDA para 2024 devido à escassez de suprimentos e projetou números mais baixos para 2025/26, assumindo pressão sobre a margem bruta. O rebaixamento para Neutro reflete essa incerteza em torno do EBITDA da empresa para 2025.
Apesar disso, o analista prevê que a Option Care Health manterá seu crescimento de receita a longo prazo, observando que o Stelara representa o último dos produtos de marca significativos no portfólio da empresa, o que pode reduzir o risco de mudanças adicionais para biossimilares.
O novo preço-alvo de $29 é baseado em um múltiplo revisado de 12,2 vezes o EBITDA ajustado projetado para 2025, uma redução em relação ao múltiplo anterior de 16,8 vezes. Este ajuste leva em conta os riscos para as estimativas financeiras da empresa. Em contraste, a exposição da BTSG ao Stelara é mínima, representando apenas 0,5% da receita, levando o analista a reiterar uma classificação de Compra para a BTSG.
Em outras notícias recentes, a Option Care Health Inc. reportou um desempenho robusto no terceiro trimestre de 2024, demonstrando um aumento de 17% na receita devido a iniciativas de crescimento orgânico. Apesar de enfrentar interrupções na cadeia de suprimentos e o impacto do furacão Helene, a empresa conseguiu manter um forte fluxo de caixa, terminando o trimestre com $483 milhões em caixa.
A Option Care Health também reportou um EBITDA ajustado de $115,6 milhões, com a receita de 2024 esperada entre $4,9 bilhões e $4,95 bilhões. A administração da empresa está ativamente explorando estratégias de implantação de capital, incluindo recompras de ações e potenciais fusões e aquisições.
Desenvolvimentos-chave incluem a saída de um grande provedor de infusão de certas terapias, apresentando oportunidades de crescimento para a Option Care Health. A administração também expressou otimismo sobre o pipeline e parcerias estratégicas, focando em medicamentos raros e órfãos, oncologia e terapias de infusão.
No entanto, desafios permanecem, como a escassez de bolsas IV devido a problemas na cadeia de suprimentos, que afetam a integração de novos pacientes e setores de terapia aguda. Além disso, espera-se que as mudanças nos preços de medicamentos da Lei de Redução da Inflação impactem os resultados financeiros em 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação atual da Option Care Health (NASDAQ: OPCH). Apesar do rebaixamento pela BofA Securities, a empresa mantém um índice P/L de 20,04, sugerindo que ainda está valorizada a um nível moderado em relação aos seus ganhos. O crescimento da receita da empresa de 11,07% nos últimos doze meses e 14,79% no trimestre mais recente indica expansão contínua, alinhando-se com a expectativa do analista de crescimento contínuo da receita a longo prazo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Option Care Health tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano. Isso sustenta a estabilidade financeira da empresa, apesar das preocupações levantadas sobre as margens brutas futuras. Além disso, a ação está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas, o que pode apresentar uma oportunidade para investidores que acreditam nas perspectivas de longo prazo da empresa.
Vale notar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Option Care Health, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores considerando a ação à luz dos desenvolvimentos recentes. Esses insights podem ser particularmente valiosos dada a incerteza em torno das perspectivas da empresa para 2025 e o potencial impacto das pressões sobre a margem bruta do Stelara.
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