Na quarta-feira, a BofA Securities manteve a recomendação de Compra para as ações da Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)), com um preço-alvo estável de 180,00 dólares. A análise da firma reconheceu o desempenho modesto da AMD no terceiro trimestre, que superou ligeiramente as expectativas, juntamente com uma previsão para o quarto trimestre alinhada com as projeções, incluindo um aumento previsto no segmento de IA para mais de 5 bilhões de dólares para o ano calendário de 2024.
O comentário da BofA Securities destacou que, embora a falta de revisões significativas para cima e a sazonalidade mais fraca dos lucros no primeiro semestre do ano calendário de 2025 possam levar a uma convergência das estimativas de lucro por ação do mercado para os anos calendário 2025/26 com as previsões da BofA de aproximadamente 4,70 e 6,00 dólares, respectivamente, abaixo dos anteriores 5,45 e 7,34 dólares.
Este ajuste é visto como um negativo de curto prazo, mas também é considerado um reset necessário para a AMD à medida que se aproxima do ano calendário de 2025.
Apesar das potenciais reduções no consenso de lucro por ação (LPA), a BofA Securities projeta uma robusta taxa de crescimento anual do LPA de 40% e 30% para os anos calendário de 2025 e 2026. A firma observa que o índice preço/lucro implícito para o ano calendário de 2025 é de 33x, o que está alinhado com a mediana histórica da AMD.
O preço-alvo de 180 dólares é baseado em um múltiplo inalterado de 38x do LPA projetado para o ano calendário de 2025 de 4,70 dólares, que é apenas 0,04 dólares menor que as estimativas anteriores.
A posição da BofA Securities é sustentada pela crença na forte posição da AMD como o segundo maior player em vários mercados lucrativos de CPU e aceleradores de IA. Espera-se que esta posição proporcione oportunidades para ganhos contínuos de participação de mercado. A reiteração da recomendação de Compra reflete a confiança na estratégia de mercado e no potencial de crescimento da AMD, apesar dos ajustes de curto prazo nas expectativas de lucros.
Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices (AMD) reportou um forte desempenho no trimestre recente, com receitas da família de produtos MI300 Data Center GPU superando as expectativas em mais de 1,5 bilhão de dólares.
Analistas do Deutsche Bank mantiveram um preço-alvo de 150 dólares, observando a sólida expansão de margem da AMD e projeções de receitas para 2024 superando 5 bilhões de dólares. No entanto, o banco também notou uma estabilização na expansão da margem devido ao impacto do MI300 nas margens brutas e ao aumento das despesas operacionais.
A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a AMD para 198 dólares, destacando a forte posição da empresa no mercado de aceleradores merchant e os contínuos ganhos de participação de mercado. Isso ocorre apesar de um recente declínio nas ações da AMD após seu relatório de lucros. O Citi também ajustou sua perspectiva e reduziu seu preço-alvo para 200 dólares, citando pressões esperadas nas margens do produto MI300 da AMD e margens reduzidas no segmento de jogos.
A Barclays manteve sua classificação Overweight para a AMD, mas reduziu o preço-alvo de 180 para 170 dólares devido a potenciais desafios no segmento de clientes. A firma antecipa um início desafiador para 2025, com previsões de um declínio maior que os padrões sazonais típicos. Apesar desses desafios, a Barclays acredita que a AMD permanece robusta dentro do ecossistema de IA.
Em outros desenvolvimentos, a AMD aumentou sua previsão de receita para seu próximo produto MI300 de mais de 4,5 bilhões de dólares para mais de 5 bilhões de dólares. A OpenAI anunciou uma colaboração com a Broadcom Inc. e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para criar seu primeiro chip de inteligência artificial interno, incorporando chips da AMD para satisfazer suas crescentes necessidades de infraestrutura.
No entanto, a AMD projetou que sua receita do quarto trimestre será ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, atribuindo a queda a restrições na cadeia de suprimentos.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da BofA Securities, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da AMD. A capitalização de mercado da AMD está em impressionantes 269,07 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 23,28 bilhões de dólares, com um notável crescimento de receita de 6,4% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte desempenho de mercado da AMD, com um retorno de preço significativo de 72,85% no último ano e um retorno de 20,09% nos últimos três meses. Esses números se alinham com a perspectiva otimista da BofA Securities sobre o potencial de crescimento da AMD. Além disso, o InvestingPro observa que se espera que a AMD permaneça lucrativa este ano, apoiando as projeções da firma para um robusto crescimento do LPA nos próximos anos.
Vale notar que a AMD está sendo negociada a um alto índice P/L de 198,13, o que pode levantar questões sobre a avaliação. No entanto, isso deve ser considerado à luz das perspectivas de crescimento da empresa no segmento de IA, conforme mencionado no relatório da BofA Securities.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais sobre a AMD, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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