Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou significativamente sua posição sobre as ações da Unilever plc (ULVR:LN) (NYSE: UL), elevando a classificação de Underperform para Compra e aumentando o preço-alvo de GBP 38,00 para GBP 56,00. Essa mudança reflete uma perspectiva mais otimista sobre o desempenho futuro e o potencial de crescimento da empresa.
A atualização é baseada em vários fatores-chave. A BofA Securities prevê que a Unilever alcançará uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 4,6% de 2024 a 2027.
Essa expectativa é sustentada pelo crescimento subjacente mais forte da empresa devido à melhor exposição em suas subcategorias após ajustes no portfólio, bem como ganhos de participação de mercado previstos.
Esses ganhos são atribuídos às iniciativas de gestão da Unilever que se concentram em marcas fortes, inovação e melhores retornos sobre investimentos. Como resultado, a empresa espera uma aceleração no CAGR do lucro por ação (EPS) para 10% no período de 2023 a 2026, acima dos 1,5% entre 2020 e 2023.
Outro fator que contribui para a perspectiva positiva é a separação planejada da divisão de sorvetes da Unilever. O analista acredita que essa medida será benéfica para o crescimento da empresa, foco de gestão e avaliação geral.
Além disso, embora reconheça os desafios que a Unilever pode enfrentar em 2024, como o aumento da concorrência local em mercados emergentes e mais concorrência de marcas próprias em mercados desenvolvidos em meio a um ambiente de consumo enfraquecido, a BofA Securities sugere que essas questões já estão bem contabilizadas. As projeções da empresa estão alinhadas com o consenso sobre o crescimento de curto prazo, mas eles antecipam margens mais altas, estando 30 pontos base acima da margem EBIT de consenso.
Em conclusão, as estimativas atualizadas e o objetivo de preço refletem uma avaliação da soma das partes, sugerindo um novo objetivo de preço de GBP 5600 (aproximadamente EUR 65/US $72), o que implica um potencial de alta de cerca de 19%, em comparação com o alvo anterior de GBP 3800 (aproximadamente EUR 44/US $47).
Em outras notícias recentes, a Trian Fund Management, anteriormente o quinto maior acionista da Unilever, vendeu uma parte de sua participação na empresa, reduzindo suas participações para aproximadamente 32,6 milhões de ações. A movimentação foi explicada como sendo relacionada a "propósitos de gestão de portfólio".
A Jefferies ajustou seu preço-alvo para a Unilever, aumentando-o ligeiramente enquanto mantém uma classificação de underperform nas ações da empresa. Apesar de uma queda nas vendas no segundo trimestre, a empresa reconhece o impacto positivo da nova gestão no desempenho da empresa.
A Argus elevou seu preço-alvo para a Unilever para $70, mantendo sua classificação de compra para as ações. Este ajuste reflete a confiança na capacidade da empresa de aumentar seus lucros e entregar valor aos acionistas.
A Unilever reportou um aumento substancial em seu desempenho financeiro para o primeiro semestre do ano, com um crescimento subjacente das vendas de 4,1% e uma expansão na margem bruta para 45,7%. O lucro operacional subjacente da empresa aumentou 17,1% para €6,1 bilhões, em grande parte devido a um aumento de 4% nos volumes de suas Marcas Fortes.
A Unilever está mudando seu foco para a Índia, capitalizando a robusta expansão econômica do país. A mudança estratégica é vista como uma resposta à recuperação mais lenta na China e é apoiada pelo promissor potencial de mercado na Índia.
Esses desenvolvimentos recentes refletem a resposta estratégica da Unilever às condições atuais do mercado e seu compromisso com o crescimento de longo prazo e o valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a postura otimista da BofA Securities sobre a Unilever. A capitalização de mercado da empresa está em um robusto $154,21 bilhões, indicando sua presença significativa no mercado. Os investidores também podem encontrar conforto no histórico da Unilever de manter pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, refletindo seu compromisso com os retornos aos acionistas, o que é uma consideração importante dado o clima econômico atual. Além disso, com um múltiplo Preço / Valor Contábil de 6,81 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, as ações estão sendo negociadas com um prêmio, possivelmente devido ao seu status como um player proeminente na indústria de Produtos de Cuidados Pessoais.
As Dicas do InvestingPro destacam a baixa volatilidade de preço da Unilever, sugerindo que as ações podem oferecer uma oportunidade de investimento estável. Além disso, os analistas preveem lucratividade para o ano corrente, e a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Para os leitores que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Unilever, que podem ser acessadas em InvestingPro Unilever.
Com um índice P/L futuro de 19,13, os investidores podem estar precificando o crescimento esperado dos lucros, o que é um sinal positivo ao lado do crescimento de receita de 2,26% da empresa no trimestre mais recente. Essas métricas, juntamente com os movimentos estratégicos como a separação planejada da divisão de Sorvetes, podem fornecer uma imagem mais clara da proposta de valor da empresa e da trajetória de crescimento para potenciais investidores.
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