Na terça-feira, o BofA Securities elevou as ações da Apollo Global Management (NYSE:APO) de Neutro para Compra, ajustando o preço-alvo para US$ 123 dos US$ 124 anteriores.
A decisão segue um declínio de 21% nas ações da APO em um período de três dias, influenciado pelos ganhos do segundo trimestre da empresa, dados econômicos mais amplos, uma previsão de taxa de juros em mudança e estratégias de redução de risco de fundos de hedge.
O analista da empresa apontou uma mudança no sentimento dos fundos de hedge, observando uma diminuição da concentração nas posições da Apollo Global. Essa mudança é atribuída a uma ênfase crescente nas características do modelo de seguro cativo, que enfrenta desafios como aumento dos custos de responsabilidade e taxas de juros mais baixas. Além disso, há preocupações crescentes com o aumento da concorrência no mercado de anuidades dos EUA.
À luz desses fatores, o BofA Securities revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Apollo Global para o terceiro trimestre de 2024 e os anos completos de 2025 e 2026. As novas previsões de LPA estão fixadas em US$ 1,66, US$ 7,97 e US$ 9,18, respectivamente, abaixo das projeções anteriores de US$ 1,68, US$ 8,07 e US$ 9,29. Este ajustamento conduziu a uma ligeira redução do preço-objectivo.
Apesar das estimativas de LPA reduzidas, que estão 10% abaixo do consenso, a empresa aplica um múltiplo de preço-alvo com desconto de 15 vezes o lucro esperado, excluindo a remuneração baseada em ações. Isso é notavelmente menor do que os múltiplos de 20 a 30 vezes aplicados aos pares da Apollo. Mesmo com essa abordagem conservadora, o novo preço-alvo sugere um potencial de retorno total de 25% para as ações da Apollo Global Management.
Em outras notícias recentes, a Apollo Global Management relatou ganhos recordes relacionados a taxas (FRE) no segundo trimestre de US$ 516 milhões e ganhos robustos relatados por subsidiárias (SRE) de US$ 710 milhões. A empresa investiu US$ 70 bilhões e registrou entradas de US$ 39 bilhões no trimestre.
A Apollo fechou com sucesso três transações de private equity e seu veículo de capital híbrido apresentou retornos positivos por 16 trimestres consecutivos. Analistas do Citi, TD Cowen e BMO Capital revisaram suas metas de preço para a Apollo para US$ 135, US$ 137 e US$ 123, respectivamente, mantendo classificações positivas. Esses ajustes ocorrem após os resultados do segundo trimestre da Apollo e uma perspectiva recalibrada para o futuro.
A franquia de crédito da Apollo teve um trimestre forte e as perspectivas estratégicas da empresa permanecem positivas, com expectativas de forte crescimento na próxima década em vários setores. Esses são desenvolvimentos recentes para a Apollo, que continua a navegar pelo cenário financeiro.
InvestingPro Insights
Após o recente rebaixamento das ações da Apollo Global Management (NYSE:APO), o BofA Securities identificou uma oportunidade de compra, estabelecendo um preço-alvo mais alto em meio a um ambiente de mercado volátil. Os dados do InvestingPro revelam uma capitalização de mercado de US$ 56,48 bilhões e uma relação P/L de 10,64, sugerindo um ponto de entrada orientado para o valor em um player proeminente no setor de serviços financeiros. Além disso, o desempenho recente das ações indica uma queda significativa de preço na última semana, alinhando-se com a análise do BofA sobre o declínio das ações.
As dicas do InvestingPro destacam o alto rendimento do acionista da Apollo e seu status de ação sobrevendida de acordo com o RSI, o que pode atrair investidores de valor e contrários. Embora os analistas tenham revisado suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, a Apollo manteve o pagamento de dividendos por 14 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,87%, mostrando um compromisso com o retorno dos acionistas. Para aqueles interessados em explorar mais, existem mais de 15 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/APO, que podem fornecer informações mais profundas sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Apollo.
O preço-alvo conservador estabelecido pelo BofA Securities, mesmo ao aplicar um múltiplo descontado, destaca o potencial de recuperação do preço das ações da Apollo, especialmente quando se considera a lucratividade de longo prazo da empresa e a força de seus retornos na última década. Esses fatores, combinados com a recente correção de preços, podem oferecer um equilíbrio atraente entre risco e recompensa para os investidores.
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