Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Introdução e contexto de mercado
A Carpenter Technology Corporation (Nova York:CRS) reportou lucros trimestrais recordes em sua apresentação de resultados do 4º tri do ano fiscal de 2025 em 31.07.2025, apesar da receita ter ficado abaixo das expectativas dos analistas. A produtora de ligas especiais viu suas ações subirem 2,25% nas negociações pré-mercado para US$ 290, refletindo a confiança dos investidores na lucratividade e orientação futura da empresa, embora as ações tenham recuado durante o pregão regular.
O desempenho da empresa ocorre em meio à forte demanda no setor aeroespacial, que representa 62% das vendas da Carpenter. Embora a empresa tenha ficado abaixo das previsões de receita de US$ 790,79 milhões, registrando US$ 755,6 milhões no trimestre, seu lucro por ação de US$ 2,21 superou as expectativas dos analistas de US$ 2,06 em 7,28%.
Destaques do desempenho trimestral
A Carpenter Technology entregou lucros trimestrais recordes no 4º tri do ano fiscal de 2025, com lucro operacional ajustado atingindo US$ 151,4 milhões, um aumento de 21% em comparação ao 4º tri do ano fiscal de 2024. O segmento de Operações de Ligas Especiais (SAO) da empresa continuou a expandir suas margens, alcançando 30,5% no 4º tri do ano fiscal de 2025, acima dos 29,1% no 3º tri do ano fiscal de 2025 e 25,2% no 4º tri do ano fiscal de 2024.
Como mostrado no gráfico a seguir de métricas de desempenho trimestral, a empresa demonstrou melhoria consistente em indicadores financeiros chave:
A divisão de receita da empresa por mercado revela a dominância do setor Aeroespacial e de Defesa, que representou US$ 383,8 milhões ou 62% das vendas (excluindo sobretaxas). Este segmento cresceu 3% sequencialmente e 2% em relação ao ano anterior. Os setores Médico e de Energia também mostraram crescimento sequencial de 6% e 27% respectivamente, embora o setor Médico tenha diminuído 16% em relação ao ano anterior.
Como ilustrado nesta divisão de mercado:
O CEO Tony Thene enfatizou a posição única de mercado da empresa, afirmando na teleconferência de resultados que as capacidades da Carpenter são "inigualáveis e virtualmente impossíveis de serem totalmente replicadas ao longo das próximas décadas".
Análise financeira detalhada
A demonstração de resultados da Carpenter Technology revelou forte desempenho de lucro líquido, apesar dos desafios de receita. O lucro líquido para o 4º tri do ano fiscal de 2025 alcançou US$ 111,7 milhões, acima dos US$ 93,6 milhões no 4º tri do ano fiscal de 2024, enquanto o lucro por ação diluído aumentou para US$ 2,21 de US$ 1,85 no mesmo período do ano anterior.
Os resultados financeiros abrangentes estão detalhados na tabela a seguir:
A geração de caixa acelerou significativamente no 4º tri do ano fiscal de 2025, com a empresa gerando US$ 201,3 milhões em fluxo de caixa livre ajustado, contribuindo para um total anual de US$ 287,5 milhões. Este forte desempenho de caixa ocorreu apesar dos investimentos no projeto de expansão de capacidade brownfield da empresa.
O segmento SAO, que representa a maior parte dos negócios da Carpenter, entregou lucro operacional recorde de US$ 167,0 milhões no 4º tri do ano fiscal de 2025, um aumento de 10% sequencialmente e 19% em relação ao ano anterior. O segmento alcançou seu décimo quarto trimestre consecutivo de expansão de margem, atingindo uma margem operacional ajustada recorde de 30,5%.
Iniciativas estratégicas e estratégia de crescimento
A Carpenter Technology está investindo US$ 400 milhões em um projeto de expansão de capacidade brownfield para aumentar sua capacidade crítica de fundição de alta pureza. A administração espera que este investimento seja incrementador até o ano fiscal de 2028 e gere aproximadamente US$ 150 milhões em lucro operacional incremental até o ano fiscal de 2030, com um retorno projetado sobre o capital excedendo 20%.
A estratégia de crescimento da empresa concentra-se em aplicações críticas em mercados em fortalecimento, particularmente em motores aeroespaciais, componentes estruturais, aviônica, fixadores, implantes médicos e geração de energia. Como ilustrado na apresentação:
A empresa também tem retornado ativamente dinheiro aos acionistas, recomprando US$ 24,1 milhões em ações durante o 4º tri do ano fiscal de 2025 e US$ 101,9 milhões ao longo do ano fiscal de 2025 como parte de sua autorização de recompra de ações de US$ 400 milhões. Adicionalmente, a Carpenter pagou US$ 40,3 milhões em dividendos durante o ano fiscal de 2025, mantendo sua sequência de 55 anos de pagamentos consecutivos de dividendos.
Declarações prospectivas
A Carpenter Technology forneceu uma perspectiva otimista para o ano fiscal de 2026, projetando lucro operacional ajustado entre US$ 660 milhões e US$ 700 milhões, representando um aumento de 26-33% sobre o desempenho recorde do ano fiscal de 2025. A empresa também espera gerar US$ 240-280 milhões em fluxo de caixa livre ajustado no ano fiscal de 2026, líquido de despesas de expansão brownfield.
A orientação da empresa para o 1º tri do ano fiscal de 2026 sugere um forte início para o ano fiscal, com lucro operacional esperado para estar em linha com os resultados recordes do 4º tri do ano fiscal de 2025 em US$ 148-152 milhões. Olhando mais adiante, a Carpenter estabeleceu uma meta de US$ 765-800 milhões em lucro operacional para o ano fiscal de 2027.
Como mostrado neste gráfico prospectivo de crescimento projetado do lucro operacional:
A administração enfatizou que o ano fiscal de 2027 não deve ser o pico do poder de ganhos, com a dinâmica de mercado continuando a se fortalecer e capacidade adicional entrando em operação. Os principais destaques da empresa ressaltam tanto suas conquistas recentes quanto seus planos ambiciosos para o futuro:
A capitalização de mercado da Carpenter Technology expandiu-se de US$ 5,5 bilhões para US$ 13,7 bilhões, refletindo forte confiança dos investidores na estratégia e execução da empresa. Com um balanço saudável mostrando Dívida líquida/EBITDA em apenas 0,5x e sem vencimentos de dívida no curto prazo, a empresa parece bem posicionada para financiar suas iniciativas de crescimento enquanto continua a retornar capital aos acionistas.
Apesar de não atingir as expectativas de receita no 4º tri do ano fiscal de 2025, os fortes indicadores de lucratividade e perspectiva positiva da Carpenter sugerem que a empresa está navegando com sucesso pelos desafios do mercado enquanto capitaliza a robusta demanda em seu segmento aeroespacial principal.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: