Na quarta-feira, o Citi atualizou sua posição sobre a Eagle Materials (NYSE:EXP), aumentando o preço-alvo para US$ 311 dos US$ 252 anteriores, enquanto reafirmava uma classificação de compra para as ações. O ajuste segue o impressionante desempenho fiscal da Eagle Materials no primeiro trimestre, que viu as ações da empresa subirem aproximadamente 7%. O aumento no valor das ações é atribuído a uma combinação de fatores, incluindo uma expansão das margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) de cimento em 290 pontos-base ano a ano, atribuída a preços fortes, uma redução nos custos de manutenção em cerca de US$ 2 milhões, custos de combustível mais baixos em cerca de US$ 1 milhão e a não recorrência de aproximadamente US$ 3 milhões em custos de aumento de estoque.
A redução nos custos de manutenção deveu-se em parte à antecipação de aproximadamente US$ 7 milhões em manutenção para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024. Embora os benefícios da manutenção e do aumento do estoque sejam considerados eventos únicos, foi observada a possibilidade de custos contínuos de combustível mais baixos no segundo semestre do ano civil. A Eagle Materials prevê que os preços do cimento permaneçam estáveis trimestre a trimestre no segundo trimestre fiscal, já que um início lento da temporada de construção provavelmente poderia eliminar o potencial de aumentos de preços no meio do ano.
A análise do Citi indica que, embora as despesas de capital devam aumentar até o ano civil de 2026 com a expansão da instalação de Laramie - um projeto que pode adicionar mais de US$ 50 milhões em EBITDA - a Eagle Materials ainda tem flexibilidade financeira. O índice de alavancagem da empresa é de 1,3 vez, deixando espaço para possíveis recompras de ações ou aquisições complementares.
Refletindo os fortes resultados do primeiro trimestre e uma perspectiva de margem positiva, o Citi elevou suas estimativas de EBITDA para o ano fiscal de 2025 em 2% e suas estimativas de EBITDA para 2026-2027 em 1%. O novo preço-alvo de US$ 311 é baseado em um múltiplo de EBITDA de 12,5x nos próximos doze meses (NTM), que leva em consideração o perfil de margem aprimorado e as avaliações dos pares.
Por fim, a Eagle Materials Inc. registrou receita recorde de US$ 609 milhões no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, representando um modesto aumento de 1% em relação ao período anterior. A empresa também experimentou um aumento notável de 16% no lucro por ação. Esses resultados positivos foram atribuídos ao foco em eficiência operacional, segurança, sustentabilidade e investimentos orgânicos estratégicos. A Eagle Materials expressou uma perspectiva positiva para seus negócios de cimento e papelão, esperando benefícios de gastos com infraestrutura pública, construção não residencial e dinâmica de mercado.
InvestingPro Insights
À luz da recente análise do Citi, a Eagle Materials (NYSE:EXP) mostrou um forte desempenho financeiro e de mercado. Refletindo isso, os dados do InvestingPro indicam uma capitalização de mercado robusta de US$ 9,25 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 19,46, sugerindo a confiança dos investidores no potencial de ganhos da empresa. A relação Preço/Livro, situando-se em 6,85 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2025, aponta para uma maior valorização dos ativos líquidos da empresa.
As dicas do InvestingPro revelam que as recompras agressivas de ações da administração podem ser um sinal de sua confiança no valor da empresa. Além disso, três analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, indicando potencial para desempenho financeiro futuro que pode interessar aos investidores. Vale ressaltar que a Eagle Materials também manteve o pagamento de dividendos por 21 anos consecutivos, demonstrando o compromisso de devolver valor aos acionistas. Para aqueles que buscam insights mais profundos, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa.
Com a Eagle Materials sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas e a próxima data de ganhos marcada para 24 de outubro de 2024, os investidores podem achar essas métricas e dicas do InvestingPro valiosas para avaliar a posição atual e as perspectivas futuras da empresa. Para uma análise mais abrangente, existem 13 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Eagle Materials, fornecendo uma compreensão mais sutil do cenário financeiro da empresa.
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