Na quarta-feira, o Citi atualizou sua avaliação da Vertex Inc. (NASDAQ:VERX), fornecedora global de soluções de tecnologia tributária, aumentando o preço-alvo da empresa para US$ 38,00, dos US$ 36,00 anteriores. A empresa manteve uma postura neutra sobre as ações. O ajuste segue o recente desempenho financeiro da Vertex, que revelou uma receita mais suave, mas margens melhores do que o esperado.
Apesar de uma perda na receita recorrente anual orgânica (ARR), a Vertex registrou uma queda significativa no desempenho do fluxo de caixa livre (FCF) após concluir uma migração do sistema de planejamento de recursos empresariais (ERP), com uma queda de US$ 37 milhões e uma recuperação de US$ 10-12 milhões.
A empresa experimentou migrações para a nuvem SAP mais lentas do que o previsto, mas relatou uma receita robusta de novos logotipos. Notavelmente, houve um aumento na atividade de venda cruzada em junho. Além disso, a Vertex fez um movimento estratégico para solidificar sua estratégia de fatura eletrônica por meio da aquisição da ecosio, uma empresa especializada em intercâmbio eletrônico de dados (EDI) e faturamento eletrônico. A aquisição está prevista para ser finalizada no terceiro trimestre do ano.
O comentário do Citi destacou o ritmo mais lento das migrações para a nuvem da SAP como um ponto de cautela, apesar da perspectiva positiva sobre a melhoria do fluxo de caixa livre e da estratégia de faturamento eletrônico da Vertex. A empresa observou que a Vertex continua a ser negociada a um múltiplo premium, atualmente em 40 vezes o valor estimado da empresa para 2026 em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF).
Em outras notícias recentes, a Vertex Inc. anunciou seu acordo definitivo para adquirir a ecosio, uma empresa especializada em intercâmbio eletrônico de dados (EDI) e faturamento eletrônico. Espera-se que a aquisição aprimore a plataforma de conformidade fiscal da Vertex e ofereça uma solução escalável para gerenciar relatórios de impostos indiretos e conformidade de faturamento eletrônico em todas as jurisdições. O acordo inclui um pagamento inicial em dinheiro de US$ 69 milhões e um ganho contingente de US$ 76 milhões em dinheiro e US$ 35 milhões em ações da Vertex, sujeito ao cumprimento de metas financeiras específicas pela ecosio nos próximos três anos.
A Vertex também adquiriu recursos avançados de inteligência artificial específicos para impostos da Ryan, LLC, com o objetivo de aumentar a eficiência e a precisão do mapeamento fiscal. Baird iniciou a cobertura das ações da Vertex com uma classificação Outperform, citando o forte potencial de crescimento da empresa, impulsionado pela modernização das suítes financeiras, mudanças regulatórias e expansão internacional.
No desempenho financeiro, a empresa relatou recentemente um aumento de 18,1% na receita total e um aumento significativo de 80% no EBITDA ajustado, em grande parte impulsionado pelo crescimento em assinatura de software e serviços em nuvem.
Para o segundo trimestre de 2024, a Vertex prevê que a receita total varie entre US$ 159 milhões e US$ 162 milhões e o EBITDA ajustado entre US$ 31 milhões e US$ 33 milhões. Esses desenvolvimentos recentes destacam a trajetória de crescimento contínuo da Vertex no setor de tecnologia tributária.
InvestingPro Insights
A Vertex Inc. (NASDAQ:VERX) tem sido objeto de escrutínio recente, com analistas interessados em sua trajetória financeira. De acordo com dados do InvestingPro, a Vertex possui uma capitalização de mercado de US$ 5,4 bilhões e experimentou um crescimento de receita de 17,08% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Esse crescimento se reflete na sólida margem de lucro bruto da empresa de 60,92% no mesmo período. No entanto, o índice P/L atual da empresa é de 685,1, com um índice P/L ajustado de 390,91, indicando um alto múltiplo de ganhos em comparação com a média do setor.
Apesar da recente queda de preço na semana passada, com um retorno total do preço de 1 semana de -8,78%, a Vertex demonstrou fortes retornos em períodos mais longos, com um retorno total do preço de 1 ano de 93,22%. Isso sugere um desempenho robusto no ano passado, alinhando-se com a dica do InvestingPro de que a Vertex deve ser lucrativa este ano, um sentimento ecoado por três analistas que revisaram seus ganhos para cima para o próximo período.
Os investidores devem observar que, embora a Vertex opere com um nível moderado de dívida, suas obrigações de curto prazo atualmente excedem seus ativos líquidos. Esse posicionamento financeiro pode merecer atenção no contexto de movimentos estratégicos da empresa, como a aquisição da ecosio. Para aqueles que buscam mais informações, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Vertex, que podem ser encontradas em: InvestingPro/VERX.
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