A Citi atualizou na terça-feira sua análise sobre a Hub24 Ltd (ASX:HUB), aumentando o preço-alvo para AUD56,70 de AUD47,00, enquanto mantém uma classificação Neutra para as ações. O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre o desempenho operacional da empresa e sua posição no mercado.
A avaliação da Citi aponta para uma desaceleração significativa nas contratações da Hub24, o que se prevê que resulte em uma forte alavancagem operacional até o ano fiscal de 2025. A firma projeta um aumento nas margens operacionais ano a ano de aproximadamente 390 pontos base. Essa expectativa é reforçada pelo forte início de ano da Hub24, marcado por fluxos líquidos maiores que o previsto, levando a um aumento de 1% a 2% nos fundos sob administração (FuA) no curto prazo.
Apesar do potencial para revisões positivas nas previsões de fluxo, a posição da Citi permanece neutra devido à avaliação atual das ações, que está em 37,5 vezes o EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) previsto para o ano fiscal de 2025, ajustado para despesas de capital. O novo preço-alvo reflete esse otimismo cauteloso.
De acordo com a Citi, a Hub24 está colhendo benefícios das atividades de consolidação em curso no setor de consultoria. No entanto, a firma também destaca um risco potencial: a possibilidade de redução das margens de receita no médio prazo. Essa preocupação decorre do crescente poder de barganha dos consultores, o que poderia afetar os ganhos da empresa.
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