Citi mantém classificação Neutra para ações da Kimco com meta de preço consistente

O Citi reiterou sua classificação Neutra para a Kimco Realty Corporation (NYSE: NYSE:KIM), mantendo a meta de preço em 24,00$.

A reiteração veio após a Kimco anunciar a aquisição do Waterford Lakes Town Center em Orlando, Flórida, na segunda-feira. O preço de compra do centro comercial, com 90.673 metros quadrados, foi de 322 milhões $.

Esta transação incluiu a assunção de uma hipoteca de 164 milhões $ com uma taxa de juros fixa de 4,86% até maio de 2029.

A aquisição levou a Kimco a revisar sua orientação para aquisições para uma faixa de 565 milhões $ a 625 milhões $, marcando um aumento de 270 milhões $ no ponto médio. A taxa de capitalização combinada esperada para essas aquisições está agora definida entre 8,00% e 8,25%, um aumento de 62,5 pontos base. Simultaneamente, a empresa reduziu sua orientação para alienações para uma faixa de 250 milhões $ a 300 milhões $, uma diminuição de 50 milhões $.

Após a recente aquisição e um aumento de dívida de 500 milhões $ a uma taxa de juros de 4,85%, o Citi atualizou sua previsão para os fundos da Kimco provenientes de operações (FFO) para o ano de 2025 para 1,73$. Isso representa um aumento de 3 centavos ou 1,8%. A transação é vista positivamente, pois espera-se que seja acresciva aos fundos ajustados provenientes de operações (AFFO) e FFO.

O Citi expressou interesse em mais detalhes sobre potenciais oportunidades de acréscimo adicional dentro do centro, que se espera que sejam discutidas no relatório de ganhos do terceiro trimestre da empresa.

Em outras notícias recentes, a Kimco Realty emitiu 500 milhões $ em notas com vencimento em 2035, uma medida destinada a reforçar sua posição financeira. Além disso, a Kimco aumentou seu empréstimo a prazo não garantido de 500 milhões $ para 550 milhões $, destinando os recursos para fins corporativos gerais.

No front dos ganhos, a Kimco reportou um aumento em seus ganhos do segundo trimestre, levando a uma atualização dos fundos estimados de operações (FFO) de 2024 de 1,59$ para 1,61$. Esta estimativa atualizada levou vários analistas a reavaliar suas perspectivas sobre a empresa.

O Citi, por exemplo, elevou sua meta de preço para a Kimco de 20,00$ para 24,00$, mantendo uma classificação Neutra. O Mizuho, por outro lado, rebaixou a Kimco de Superar para Neutra, enquanto simultaneamente aumentava sua meta de preço para 23,00$. O Raymond James adotou uma postura mais otimista, elevando as ações da Kimco de Desempenho de Mercado para Compra Forte e estabelecendo uma nova meta de preço em 25,00$.

Insights do InvestingPro

A recente aquisição do Waterford Lakes Town Center pela Kimco Realty Corporation alinha-se com vários indicadores positivos destacados pelo InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 15,56 bilhões $, refletindo sua presença significativa no setor imobiliário. O crescimento da receita da Kimco de 8,11% nos últimos doze meses e 12,96% no trimestre mais recente sugere uma estratégia de expansão robusta, que é ainda mais reforçada pela aquisição em Orlando.

As Dicas do InvestingPro revelam que a Kimco manteve pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dadas as recentes revisões de orientação da empresa e o potencial para aumento dos fundos provenientes de operações. Além disso, a Kimco está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno de 20,14% nos últimos três meses, indicando confiança dos investidores na trajetória de crescimento da empresa.

O atual rendimento de dividendos de 4,16% pode ser atrativo para investidores focados em renda, especialmente considerando que a Kimco aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos. Embora o índice P/L de 43,94 sugira uma avaliação premium, vale notar que os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, o que poderia justificar o múltiplo mais alto à luz de seus recentes movimentos estratégicos.

Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que poderiam fornecer mais contexto à posição financeira e perspectivas futuras da Kimco.

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