Na sexta-feira, o Citi manteve sua classificação neutra para as ações da American Express (NYSE:AXP) com um preço-alvo estável de US$ 250,00. A American Express exibiu uma desaceleração no crescimento do faturamento para 5% neste trimestre, abaixo dos 6% no trimestre anterior, predominantemente devido a tendências mais fracas de gastos com viagens e entretenimento.
Apesar da pressão de receita, a gestão eficaz das despesas da empresa foi observada, com o índice de engajamento variável do cliente (VCE) permanecendo inalterado em 41% em relação ao primeiro trimestre. Isso permitiu que a receita líquida principal de pré-provisão (PPNR) se alinhasse com as projeções do Citi e excedesse ligeiramente o consenso.
A administração da American Express reafirmou seu compromisso de atingir suas metas de crescimento de receita e lucro por ação (EPS) para o ano inteiro, excluindo os ganhos da transação da Accertify.
De acordo com a análise do Citi, a orientação para o crescimento da receita sugere que as tendências atuais precisam permanecer estáveis para atender ao limite inferior da previsão. No entanto, a empresa expressou confiança na capacidade da empresa de equilibrar uma trajetória de receita mais suave por meio do gerenciamento estratégico de despesas e de atingir as metas de EPS.
O Citi antecipa que as ações da American Express podem sofrer alguma fraqueza devido aos resultados moderados da receita. Essa perspectiva é baseada nas tendências de crescimento de gastos mais suaves observadas e na necessidade de receita e ganhos permanecerem no caminho certo para atingir as metas financeiras da empresa para o ano. A capacidade da empresa de manter o índice VCE estável, apesar desses desafios, foi destacada como um fator-chave para alcançar os números principais projetados do PPNR.
A confiança da instituição financeira na capacidade da administração de se ajustar às mudanças nas condições foi ressaltada, sugerindo que medidas eficazes de controle de custos poderiam contrabalançar o impacto do menor crescimento dos gastos no desempenho geral. A avaliação do Citi aponta para uma perspectiva cautelosa, mas estável, para a American Express, com o preço-alvo atual refletindo essa postura.
Em outras notícias recentes, a American Express relatou um salto significativo nos lucros do segundo trimestre, superando as expectativas dos analistas. O lucro da empresa subiu para US$ 3,02 bilhões, ou US$ 4,15 por ação, um aumento de 39% em relação ao mesmo período do ano passado. Após o ajuste para um ganho único, o lucro foi de US$ 3,49 por ação, superando os US$ 3,24 por ação previstos pelos analistas.
A American Express adquiriu recentemente a plataforma de reservas de restaurantes Tock do Squarespace por US$ 400 milhões, com o objetivo de expandir sua presença no setor de restaurantes. Os analistas veem essa aquisição como um movimento estratégico para fortalecer a posição da empresa no mercado de pequenas e médias empresas (PMEs).
A Jefferies atualizou sua avaliação da American Express, elevando o preço-alvo de US$ 225 para US$ 235, mantendo uma classificação de Hold para as ações. A empresa estima que a American Express reportará receita total líquida de despesas com juros em US$ 16,5 bilhões, marcando um aumento de 9,8% ano a ano. Prevê-se que as receitas não decorrentes de juros aumentem 6% ano a ano, para US$ 12,7 bilhões.
O Barclays e o Wells Fargo mantiveram as classificações de Equalweight e Overweight, respectivamente, enquanto o Citi iniciou a cobertura com uma classificação neutra, estabelecendo um preço-alvo de US$ 250,00 por ação. Esses desenvolvimentos recentes fornecem informações valiosas para os investidores.
InvestingPro Insights
À medida que a American Express navega por um período de crescimento desacelerado do faturamento, os dados em tempo real do InvestingPro pintam um quadro mais amplo de sua saúde financeira. Com uma capitalização de mercado de US$ 172,48 bilhões e uma relação P/L de 20,38, a American Express está sendo negociada com uma avaliação que reflete seu status de player proeminente no setor de Consumer Finance.
A relação P/L da empresa se ajustou ligeiramente para 19,81 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, o que, quando combinado com uma relação PEG de 0,73, indica que está sendo negociada a uma baixa relação preço/lucro em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo. Isso sugere uma avaliação potencialmente atraente para os investidores, considerando as perspectivas de crescimento da empresa.
As dicas do InvestingPro também destacam que a American Express manteve o pagamento de dividendos por 54 anos consecutivos, refletindo um forte compromisso com o retorno de valor aos acionistas. Além disso, com ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo, a empresa parece bem posicionada para manter sua estabilidade financeira e cumprir suas obrigações, o que é particularmente tranquilizador dado o atual ambiente macroeconômico.
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