Citi rebaixa ações da Cohu citando desafios do mercado de semicondutores

Na segunda-feira, o Citi ajustou sua posição sobre a Cohu Inc (NASDAQ:COHU), uma empresa especializada em equipamentos semicondutores, rebaixando sua classificação de ações de Compra para Neutra. A empresa manteve seu preço-alvo estável em US$ 36,00, citando uma avaliação que se alinha com uma relação preço/lucro de aproximadamente 19 vezes no lucro por ação estimado para 2025.

Esse número está notavelmente acima da média de três anos de 13 vezes, refletindo a antecipação de múltiplas expansões com base no desempenho estável da margem bruta da Cohu.

A lógica por trás do rebaixamento está ligada à estratégia mais ampla do Citi no setor de semicondutores, à medida que se torna mais seletivo em meio à progressão para o que identifica como um ciclo final da Fase 2 dentro da indústria.

A empresa reconhece o crescente mix de receita de serviços da Cohu, que contribui para margens de lucro mais altas, mas também observa a necessidade de sinais visíveis de recuperação em vários dos principais mercados finais da Cohu, como os setores automotivo, móvel e industrial.

Cohu tem uma presença significativa nesses mercados, e o Citi expressa uma postura cautelosa, preferindo observar indicadores claros de recuperação do mercado antes de reavaliar o potencial de crescimento da empresa. Em sua análise, o Citi sugere que o preço atual das ações da Cohu reflete com precisão seu valor, o que implica que há espaço limitado para mais vantagens no curto prazo.

A posição da empresa de investimento reflete um sentimento mais amplo de otimismo cuidadoso, reconhecendo os atributos positivos de Cohu, como a mudança benéfica na composição da receita.

No entanto, ele tempera isso apontando a necessidade de melhorias de mercado nas áreas onde Cohu é mais ativo. Com o preço-alvo inalterado, o Citi parece estar adotando uma abordagem de esperar para ver o desempenho futuro de Cohu no contexto de desenvolvimentos em todo o setor.

Em outras notícias recentes, a Cohu Inc. tem estado ativa com desenvolvimentos significativos. A empresa anunciou mudanças em suas funções executivas, com Thomas D. Kampfer fazendo a transição para uma função de meio período e Emily R. Lough assumindo suas responsabilidades de secretária jurídica e corporativa.

Além disso, Karen M. Rapp, executiva com vasta experiência em gestão financeira, desenvolvimento corporativo e tecnologia da informação, foi nomeada para o Conselho de Administração da Cohu.

A Cohu divulgou recentemente um lucro por ação de US$ 0,01 no primeiro trimestre de 2024, com uma margem bruta não-GAAP de 46%. A receita da empresa no trimestre foi de US$ 107,6 milhões, com receita recorrente representando 66% do total. Para o segundo trimestre, Cohu está projetando receitas de aproximadamente US$ 105 milhões e uma margem bruta de cerca de 45%.

Os analistas financeiros ajustaram suas perspectivas para a Cohu seguindo a orientação atualizada da empresa para o segundo trimestre. O Needham cortou sua meta de US$ 36 para US$ 34, mantendo uma classificação de compra, enquanto o Citi reduziu sua meta de US$ 40 para US$ 36, também mantendo uma classificação de compra. Esses ajustes foram atribuídos a uma recuperação mais lenta do que o previsto no setor de semicondutores.

Apesar desses ajustes, a Cohu continua otimista em relação ao seu futuro, antecipando condições de negócios estáveis para os próximos trimestres, com possíveis melhorias esperadas até o final do ano.

A empresa também destacou a tecnologia de ponta de IA como um fator-chave para atingir sua meta de receita de US$ 1 bilhão. Esses são os desenvolvimentos recentes da Cohu Inc., à medida que continua a navegar pelo dinâmico mercado de semicondutores.

InvestingPro Insights

Em meio à perspectiva neutra do Citi sobre a Cohu Inc, os dados em tempo real do InvestingPro oferecem informações adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,66 bilhão, a avaliação da Cohu reflete um interesse significativo dos investidores. No entanto, a relação P/L da empresa está em -770 negativos, indicando que os investidores podem estar avaliando as perspectivas de crescimento futuro em vez dos ganhos atuais. Além disso, o declínio substancial na receita nos últimos doze meses, de quase -28,93%, alinha-se com a postura cautelosa do Citi em relação à necessidade de recuperação nos principais mercados finais de Cohu.

As dicas do InvestingPro destacam que a Cohu detém mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo uma sólida posição de liquidez que pode favorecer a resiliência em condições de mercado incertas. No entanto, com seis analistas tendo revisado seus ganhos para baixo para o próximo período e um declínio antecipado nas vendas no ano atual, o mercado pode já ter precificado alguns dos desafios enfrentados pela empresa. Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece um conjunto mais amplo de dicas, com 12 insights adicionais disponíveis para orientar as decisões de investimento. Para acessar essas dicas valiosas e muito mais, considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.

No geral, as métricas financeiras de Cohu e as dicas do InvestingPro fornecem uma visão diferenciada que complementa a análise do Citi, oferecendo aos investidores uma visão mais abrangente da posição da empresa em uma indústria competitiva de semicondutores.

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