Na quinta-feira, o Citi fez um ajuste significativo no preço-alvo da Oxford Industries (NYSE:OXM), reduzindo-o de $92,00 para $65,00, enquanto manteve a classificação de Venda para a ação. A firma explicou que as vendas e a margem bruta (MB) da empresa ficaram abaixo tanto do consenso quanto das projeções, o que resultou em um resultado inferior na última linha.
A empresa experimentou um enfraquecimento progressivo nas tendências de vendas a cada mês do trimestre, com um declínio notável na última parte de julho. As tendências atuais do trimestre até o momento (QTD) também têm sido fracas.
Esse desempenho abaixo do esperado levou a administração da Oxford Industries a revisar sua previsão de vendas comparáveis para o segundo semestre, de um aumento de médio dígito único para uma diminuição de baixo dígito único a médio dígito único.
Além disso, as projeções de lucro por ação (LPA) do segundo semestre foram reduzidas do intervalo inicial de $2,99-3,19 para um novo intervalo de $1,58-1,88, o que contrasta com a estimativa de consenso de $3,00. A orientação de LPA para o terceiro trimestre foi estabelecida em $0,00-0,20, muito abaixo do consenso de $1,09.
O analista observou que a base de consumidores da empresa está se tornando cada vez mais seletiva e consciente do valor, o que está pressionando as taxas de conversão. Essa mudança ocorre após vários anos de forte crescimento nas vendas, onde as vendas no ano fiscal de 2023 foram 40% maiores do que no ano fiscal de 2019. Este foi um período caracterizado pela reabertura econômica, aumento das viagens e mudanças demográficas favoráveis para estados como Flórida e Texas.
No entanto, a Oxford Industries agora enfrenta um ambiente macroeconômico desafiador e comparações difíceis com os anos anteriores de forte desempenho. A visibilidade de potenciais melhorias nas vendas permanece limitada. O analista do Citi enfatizou a manutenção da classificação de Venda à luz desses fatores, sinalizando uma postura cautelosa sobre as ações da empresa em meio aos desafios atuais.
Em outras notícias recentes, a Oxford Industries enfrentou desafios significativos no ano fiscal de 2024. A empresa reportou lucros do segundo trimestre com vendas de $420 milhões e lucro por ação ajustado de $2,70, ambas as cifras ficando abaixo da orientação inicial. Isso foi principalmente atribuído a uma queda no sentimento do consumidor, levando a uma revisão para baixo da previsão de vendas anuais da empresa.
A Oxford Industries agora prevê um declínio de 2% a 4% nas vendas líquidas anuais em relação aos $1,57 bilhão reportados em 2023, com o LPA ajustado previsto para variar entre $7 e $7,30.
O Telsey Advisory Group consequentemente ajustou sua perspectiva sobre a Oxford Industries, reduzindo o preço-alvo para $86 do anterior $110, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado. Apesar dos desafios, a Oxford Industries planeja abrir 30 novas lojas e investir em melhorias de TI.
A empresa espera vendas comparáveis negativas na faixa de baixo a médio dígito único para o restante do ano. No entanto, o crescimento antecipado nos segmentos de venda direta ao consumidor e no Johnny Was e Emerging Brands Group deve compensar parcialmente os declínios em Tommy Bahama e Lilly Pulitzer.
Insights do InvestingPro
À luz do recente rebaixamento pelo Citi, é importante considerar pontos de dados e insights adicionais fornecidos pelo InvestingPro. A Oxford Industries, com uma capitalização de mercado de $1,31 bilhão, está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, especificamente um índice P/L de 32,36. Isso é bastante elevado quando comparado ao índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, que está em 10,15, sugerindo que a ação pode estar atualmente sobrevalorizada.
A Oxford Industries mostrou uma impressionante margem de lucro bruto de 62,56% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, o que é um forte indicador da capacidade da empresa de manter a lucratividade apesar das condições desafiadoras do mercado. Além disso, a empresa demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seu dividendo por 3 anos consecutivos e, impressionantemente, mantido pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de dividendos de 3,2%.
Embora a perspectiva de curto prazo possa estar nublada pela orientação reduzida e sentimento cauteloso, as Dicas do InvestingPro destacam que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Adicionalmente, a ação está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que potencialmente pode oferecer um ponto de entrada atrativo para investidores de longo prazo. Para aqueles considerando as ações da Oxford Industries, análises mais aprofundadas e Dicas adicionais do InvestingPro podem ser encontradas em https://br.investing.com/pro/OXM, onde 10 dicas estão atualmente listadas.
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