O Citi revisou sua posição sobre a Flat Glass Group Co Ltd (6865: HK) (OTC: FGSGF), mudando a classificação das ações de Compra para Neutra.
A firma também ajustou sua meta de preço para baixo, de 14,00 RMB para 13,00 RMB. Essa mudança foi atribuída a uma redução significativa nas previsões de lucro líquido da empresa para os anos de 2024-26, principalmente devido aos preços de venda mais baixos para vidro solar.
A firma prevê um declínio de 90% no lucro líquido da Flat Glass no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior, esperando que fique em torno de 90 milhões de RMB. Essa queda esperada é em grande parte devido a uma diminuição nos preços do vidro solar, que devem cair 25,2% em relação ao ano anterior, para 14,0 RMB por metro quadrado para produtos de 2,0mm.
O Citi iniciou uma observação de catalisador negativo de 30 dias, em vista da antecipada perda de lucros para o terceiro trimestre de 2024. As estimativas de lucros do Citi para a Flat Glass estão aproximadamente 25% abaixo do consenso fornecido pela Bloomberg, que o Citi acredita que provavelmente será revisado para baixo.
As métricas de avaliação atuais para a Flat Glass, que incluem um índice preço-lucro (P/L) de 18,2 vezes para o ano de 2025, um índice preço-valor contábil (P/VC) de 1,1, e um rendimento de dividendos de 1,1%, foram consideradas pouco atrativas pelo Citi, especialmente no contexto da redução de lucros.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.