O Citi ajustou seu preço-alvo para a Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), reduzindo-o para $616 dos anteriores $621, mantendo uma classificação neutra para as ações.
A revisão segue os resultados do terceiro trimestre da Adobe, que demonstraram um desempenho robusto, auxiliado por um timing favorável de grandes negócios.
No entanto, isso foi contrabalançado por uma projeção de receita anual recorrente líquida nova (NNARR, na sigla em inglês) mais fraca que o usual para o quarto trimestre e uma ligeira diminuição na previsão de receita para o ano inteiro. A nova perspectiva é parcialmente atribuída a uma conversão menos eficaz da receita anual recorrente (ARR) em receita, o que pode ser influenciado por um aumento na rotatividade de clientes.
A queda de aproximadamente 8% no preço das ações da Adobe no after-hours é notada como significativa, mas acredita-se ser uma reação às expectativas elevadas dos investidores, em vez de uma mudança na análise fundamental da empresa.
Relata-se que as ações estão sendo negociadas a um preço mais alto do que estavam no dia seguinte ao anúncio dos resultados do trimestre anterior. O analista acredita que os resultados do trimestre atual não alteram a tese de investimento geral, com o crescimento do NNARR do Creative Cloud, excluindo aumentos de preços, permanecendo limitado.
Espera-se que isso continue alimentando o debate sobre vencedores e perdedores no contexto da inteligência artificial generativa (GenAI).
As previsões do Citi para a Adobe permanecem praticamente inalteradas, apesar dos ajustes no preço-alvo. A empresa antecipa novos anúncios de produtos na próxima conferência Adobe MAX, mas não espera atualizações financeiras significativas nesse evento.
A orientação inicial para o ano fiscal de 2025 provavelmente será conservadora, de acordo com o Citi, e suas estimativas estão ligeiramente abaixo das expectativas do consenso.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.