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Na sexta-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para as ações da Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF), reduzindo-o de 60,00€ para 56,00€, mantendo a classificação Neutra para o papel. O ajuste ocorre em resposta ao recente alerta de lucros da montadora, o que levou a firma a revisar suas previsões para o desempenho financeiro da empresa.
A revisão reflete expectativas mais baixas para as margens de EBIT (Lucros Antes de Juros e Impostos) da Mercedes-Benz para os anos fiscais de 2024 e 2025, agora estabelecidas em 7,5% e 6,6%, respectivamente. Isso se deve aos resultados mais fracos previstos para o primeiro semestre de 2025 em comparação com um primeiro semestre mais forte em 2024.
Consequentemente, o analista prevê que as projeções de dividendos da empresa cairão abaixo de 4€ e o fluxo de caixa livre (FCF) ficará abaixo de 6 bilhões de euros por ano, indicando uma potencial desaceleração nas recompras de ações.
A análise do Citi sugere que os desafios atuais enfrentados pela Mercedes-Benz resultaram em margens de EBIT que não apenas estão abaixo da média de longo prazo, mas podem ainda não ter atingido seu ponto mais baixo. Apesar disso, o analista observou que há valor intrínseco no papel em seu nível atual, mas isso pode não se tornar evidente até que os lucros da empresa atinjam seu ponto mais baixo.
O preço-alvo revisado das ações de 56,00€ é baseado nas expectativas atualizadas da firma, que levam em conta as previsões reduzidas de margem de EBIT e o declínio antecipado nos pagamentos de dividendos e fluxo de caixa livre.
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