Na quinta-feira, o Citi reafirmou sua classificação de Compra para a Steel Dynamics (NASDAQ:STLD), mantendo um preço-alvo de 160,00€. Após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre da empresa, a firma observou que o lucro por ação (LPA) da Steel Dynamics foi de 2,06€, superando a faixa de orientação de final de trimestre de 1,94€ a 1,98€. O EBITDA ajustado da empresa para o trimestre foi reportado em 557 milhões de euros, um aumento de 3% em relação à projeção do Citi de 539 milhões de euros.
A análise mostrou que a superação dos lucros se deveu a ajustes, com os resultados das usinas ligeiramente abaixo das expectativas, o desempenho da Fabricação em linha com as previsões, e os embarques das usinas permanecendo estáveis em 3,1 milhões de toneladas. Isso representou uma queda de 1% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 1% em relação ao ano anterior. No entanto, o EBITDA por tonelada viu uma queda para 121€ em comparação com 176€ no trimestre anterior, marcando o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2022, principalmente devido aos preços mais baixos das chapas.
O segmento de Fabricação da Steel Dynamics entregou resultados esperados, com preços a 2.836€ por tonelada, o que representa uma queda de 5% em relação ao trimestre anterior e uma queda de 28% em comparação com o mesmo período do ano passado. Os embarques neste segmento permaneceram estáveis em relação ao trimestre anterior e viram uma ligeira queda de 2% em relação ao ano anterior.
O fluxo de caixa livre da empresa permaneceu positivo, e ela continuou a recomprar ações, comprando de volta 310 milhões de euros, ou 1,6% de suas ações. A perspectiva fornecida pela Steel Dynamics para 2025 foi descrita como construtiva, e a firma antecipa que a ação tenha um desempenho em linha com o mercado. Espera-se que a próxima teleconferência de resultados se concentre na dinâmica do mercado, nos desenvolvimentos na instalação de Sinton e no investimento da empresa em alumínio.
Em outras notícias recentes, a Steel Dynamics reportou seus resultados do terceiro trimestre, superando as estimativas dos analistas. A produtora de aço registrou lucros ajustados de 2,05€ por ação, um valor superior aos 1,97€ por ação previstos. A receita também foi robusta, chegando a 4,3 bilhões de euros, superando as expectativas de 4,18 bilhões de euros. Apesar desses números positivos, o lucro líquido do trimestre foi menor em relação ao ano anterior, com a empresa atribuindo o declínio aos preços médios realizados mais baixos do aço.
Em termos de operações, a Steel Dynamics reportou um EBITDA ajustado de 557 milhões de euros e um fluxo de caixa operacional de 760 milhões de euros. Os embarques de aço para o trimestre totalizaram 3,2 milhões de toneladas, enquanto o preço médio de venda de produtos externos para operações de aço diminuiu 79€ sequencialmente para 1.059€ por tonelada.
A empresa também recomprou 310 milhões de euros de suas ações ordinárias, representando 1,6% das ações em circulação. Olhando para o futuro, o CEO Mark D. Millett expressou otimismo sobre a dinâmica do mercado em 2025, citando expectativas de recuperação dos preços do aço em meio a taxas de juros mais baixas previstas e a continuação da nacionalização de negócios de manufatura. A Steel Dynamics manteve uma forte posição de liquidez de 3,1 bilhões de euros no final do trimestre.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas da Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) alinham-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 10,3 e o índice P/L ajustado de 9,95 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos, apoiando a classificação de Compra do Citi. Essa perspectiva de avaliação é ainda reforçada pela estimativa de valor justo do InvestingPro de 144,89€, que é superior ao preço atual da ação.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Steel Dynamics tem recomprado agressivamente suas ações, o que é consistente com a menção no artigo de 310 milhões de euros em recompras de ações. Além disso, a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dada a natureza cíclica da indústria siderúrgica.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com os Dados do InvestingPro mostrando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo e a empresa opera com um nível moderado de dívida. Essa estabilidade financeira apoia a capacidade da Steel Dynamics de navegar pelas flutuações do mercado e continuar suas políticas favoráveis aos acionistas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Steel Dynamics, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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