Na terça-feira, o Citi elevou a recomendação das ações da Fluor Corporation (NYSE:FLR) de Neutro para Compra e aumentou o preço-alvo para 65 dólares, acima dos 52 dólares anteriores. A elevação reflete uma perspectiva positiva sobre o desempenho da empresa e um aumento esperado no lucro por ação (LPA) até 2026.
Kaplowitz destacou a crescente carteira de pedidos da Fluor, que aumentou em meados de 20% ano a ano no segundo trimestre de 2024, e observou a execução aprimorada da empresa. A Fluor também conseguiu reduzir com sucesso seu dreno de caixa legado em mais de 200 milhões de dólares em 2024.
A decisão da firma de elevar as ações da Fluor é baseada principalmente em uma perspectiva de longo prazo, apesar de antecipar que a relação entre novos pedidos e faturamento possa ser inferior a 1x nos próximos trimestres.
O Citi prevê que a relação entre novos pedidos e faturamento, que historicamente mostrou uma forte correlação com o preço das ações da Fluor, melhore e provavelmente exceda 1x por volta de meados de 2025. Enquanto isso, considerando a sólida execução da Fluor e seu desconto de avaliação relativa em comparação com o S&P, espera-se que as ações tenham um bom desempenho.
Projeta-se também que a empresa se beneficie da potencial monetização de sua participação acionária de aproximadamente 50% na SMR, que poderia valer várias centenas de milhões de dólares.
Para o terceiro trimestre, o Citi espera um forte desempenho em termos de lucros, apesar de um período relativamente tranquilo em termos de novos pedidos e a possibilidade de continuidade de modestas interrupções em trabalhos de preço fixo.
A administração da Fluor permanece otimista quanto a uma recuperação nos pedidos em 2025, impulsionada pela visibilidade em setores como Ciências da Vida, Mineração e Centros de Dados.
Além disso, a recente aprovação do contrato Hanford Tank Waste Operations and Closure, LLC adiciona mais de 5 bilhões de dólares em escopo adicional de projeto ainda não refletido na receita da Fluor.
Insights do InvestingPro
A recente elevação da Fluor Corporation pelo Citi alinha-se bem com várias métricas e insights chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 9,23 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Construção e Engenharia. O índice P/L da Fluor de 23,85 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024) sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, possivelmente devido às perspectivas de crescimento destacadas pelo Citi.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Fluor nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 15,74 bilhões de dólares, com um crescimento de receita de 4,86%. Esse crescimento, juntamente com a expansão da carteira de pedidos da empresa mencionada no artigo, suporta a perspectiva positiva do Citi. Além disso, a margem de lucro operacional da Fluor de 2,41% para o mesmo período indica a capacidade da empresa de gerar lucros a partir de suas operações, o que é crucial dado o foco na execução aprimorada no relatório do analista.
Two dicas relevantes do InvestingPro apoiam ainda mais a posição otimista:
1. "Espera-se que o lucro líquido cresça este ano", o que se alinha com a projeção do Citi de aumento do lucro por ação até 2026.
2. "Mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", sugerindo estabilidade financeira que poderia apoiar iniciativas de crescimento futuro.
Esses insights são apenas uma amostra das valiosas informações disponíveis no InvestingPro, que oferece 14 dicas adicionais para a Fluor Corporation, fornecendo aos investidores uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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